Психология и торговля | 15 ноября 2010

 Взгляд на рынок

На прошедшей неделе доллар вырос против большинства валют. На саммите G20 проблема мировых дисбалансов так и осталась не решенной. Лидеры Большой двадцатки в Сеуле отложили этот вопрос до 2011 года. Слухи о возможном возобновлении валютной войны и росте протекционизма подняли спрос на валюты-убежища, что соответственно привело к укреплению доллара. В коммюнике Большой Двадцатки говорилось об обязательствах бороться с протекционизмом, и почти не содержало никаких серьезных предложений по решению проблемы мировых платежных дисбалансов.


Важные новости на сегодня:


16:30 мск. США: Розничные продажи за октябрь (Предыдущее значение - 0.6%, Прогноз - 0.7%) 

США на саммите G20 в Сеуле потерпели поражение.

Несмотря на то, что саммит G20 в Сеуле по традиции единогласно утвердил и принял резолюцию о "готовности" всех его участников сделать "все необходимое для дальнейшего стимулирования глобального экономического роста", это стало поражением США, так как:
- не добились уступок от Китая, который благодаря резко заниженному курсу юаня к доллару США продолжает вести валютную и торговую войны с США, одерживая в ней убедительные победы. Призывы министра финансов США Тимоти Гайтнера о том, что "Китай не может продолжать противостояние воздействию рыночных сил на курс юаня без ускорения инфляции в стране", остались не услышанными участниками саммита;
- не подписали договор с Южной Кореей, который бы уладил экспортно-импортные взаимоотношения в области автомобилестроения и продолжающегося конфликта между Кореей (союзницей США) и профсоюзами детройтских автостроителей;
- провалили переговоры с Германией, отказавшейся переориентировать свою экономическую политику с экспорта на стимулирование внутреннего потребительского спроса внутри Евросоюза, что могло позволить США сократить свой импорт из ЕС и увеличить экспорт. Канцлер Германии Меркель умело перевела экономические споры на задний план, выдвинув вместо нее идею более тесного сотрудничества Германии и США в оборонной сфере; 
- не принятие G20 проекта постановления США ограничить дисбаланс в торговле между членами "двадцатки" 4% от уровня их ВВП. КНР и другие экспортеры, имеющие огромное положительное сальдо в торговле с США просто блокировали эту идею, взяв за основу проект решения руководителя Европейской комиссии Жозе Мануэла Баррозу.

Бюджетный дефицит США в предстоящем десятилетии составит триллион долларов, что является непосильной ноши для американской экономики. 
Все это, плюс мягкая денежно-кредитная политика, позволяет сделать вывод о слабости американской валюты в долгосрочной перспективе...

Евро/доллар

Министры финансов стран Евросоюза не отреагировали на предложение использовать частный сектор в решение долговой проблемы Еврозоны в перспективе. Также появились разговоры о том, что ЕС вполне может запустить план финансовой помощи Ирландии, чтобы помешать распространению проблем с финансированием на другие периферийные страны. Выросли спрэды доходности ирландских облигаций. 

На 4-х часвом графике пара движется в нисходящем канале. Ближайшее сопротивление 1.3775, поддержка - 1.3590.

Фунт/доллар 

В отличие от других основных валют, устувших доллару на прошлой неделе, фунт/доллар сумел сократил свои убытки и закончил неделю выше уровня 1.6100, более чем на 200 пунктов выше недельных минимумов 1.5955 (9 ноября).

На 4-х часовом графике Фунт/доллар торгуется в широком диапазоне 1.5960 - 1.6300. На этой неделе, скорее всего, динамика пары GBPUSD будет определяться общим состоянием доллара. Если покупки ценных бумаг со стороны ФРС окажут выраженное воздействие на доллар, фунт укрепится. В противном случае возможно снижение к нижней границе канала. 

Доллар/йена

Снижение доходностей по американским облигациям приостановилось, что связано в первую очередь с неплохими показателями, выходящими в последнее время. В то же время опасения инвесторов из-за огромного дефицита бюджета США заставляют инвесторов прибегать к йене, выполняющей роль валюты-убежища от мировых потрясений. 

USD/JPY торгуется выше на 0.5 % против Нью-Йоркской сессии пятницы, так как краткосрочные игроки покупают пару. Но колебания вряд ли, будут значительными, чтобы пара сильно выросла с текущих уровней в ближайшее время. Вероятнее всего, USD/JPY будет расти в умеренном темпе. Один игрок покупает 3-дневный контракт USD-call/JPY-put по цене 83.20 номинальной стоимостью $100 миллионов, продавая 4-дневный контракт USD-call/JPY-put по цене 83.50 номинальной стоимостью $100 миллионов.

Диапазон по USD/JPY 81.70 - 83.00 остается актуальным.