Онлайн-консультант
Будем рады ответить
на Ваши вопросы
Написать Позвонить
Авторизация

Какие индикаторы использовать для торговли?

25 августа 2010,

Взгляд на рынок

 

Когда речь идет об индикаторах для торговли, в первую очередь возникает ассоциация именно с индикаторами технического анализа. Оно и не удивительно, так как трейдер на мониторе в первую очередь смотрит на график цены и во вторую - на ленту новостей из торгового терминала.
Но кроме технических индикаторов немало существует индикаторов и фундаментального анализа. Трудность при их интерпретации состоит в том, что:

1. они подразделяются на сильные и слабые по степени воздействия на рынок
2. иногда рынок чутко на них реагирует, иногда - игнорирует
3. имеют привязку ко времени выхода новости, и пока трейдер может оценить показатели - цена может убежать на фигуру

В свое время Виктор Нидерхофер занимал первую строку в рейтинге управляющих хедж фондами, т.к. на протяжении нескольких лет показывал
доходность своего фонда более 35% годовых. Но после неудачных инвестиций в Тайланде, фонд под его управлением разорился. Сгубил его не столько 
торговый инструмент (Йена), который не послушался его прогноза, сколько принципиальность не использовать в качестве защиты - стоп-лоссы. После 
этого он стал писателем. 

Тем не менее, его становление как трейдера было очень интересным. Если бы он не был успешен, то не смог бы в свое время привлечь в свой фонд
300 000 000 долларов. На золоте он в молодости заработал 11 000 000 долларов с 70 000 за 10 лет. 

Виктор Нидерхофер не признает технический анализ в чистом виде, во всяком случае, так он утверждает в своей автобиографической книге «The
Education of a Speculator (в переводе на русский язык она называется «Университеты биржевого спекулянта»). Когда серьезно, когда в шутку, он 
вводит свои особые нидерхоферовские индикаторы оценки рынка.

Читая об этом, вспоминаются слова из к/ф "Тот самый Мюнхгаузен": "Все глупости на Земле делаются с серьзным выражением лица. Улыбайтесь,
господа!"

В переводе на трейдинг - необходимо снимать психологическое напряжение, чтобы одна ошибка не влекла за собой серию, перерастающую в панику.

«Никогда нельзя терять надежду». В. Нидерхофер.

Кто такой этот Нидерхофер? Это человек, который в одиночку, как гладиатор, бесстрашно вступает в битву с самыми крупными банками мира и
зачастую одерживает над ними сокрушительную победу. Это легендарный валютный брокер Сороса, трейдер высочайшей квалификации, с отточенным 
чувством юмора, сочетающий в своей работе мастерство гранильщика алмазов и мощь экскаватора «Катерпиллер».
Дж. Сорос сказал однажды о Нидерхофере: «Виктор был моим брокером по валютным операциям и заработал для меня более полутора миллиардов 
долларов... »

Сам Нидерхофер говорит о себе с неподражаемой иронией: «В средние века фамилия Нидерхофер обозначала посредника, представлявшего в судах
аристократов, которые считали ниже своего достоинства лично являться в судебные инстанции. Ничего не изменилось с тех времен. Я представляю 
теперь уже на рынке центральные банки, корпорации и крупных спекулянтов - таких, как сам великий Джордж Сорос, который великодушно позволяет 
мне проводить для него кое-какие сделки, если, сохраняя подобающую в таких случаях скромность, я сэкономлю для него пару-другую долларов».

Это не означает, что Виктор Нидерхофер, талантливый программист с дипломом Гарварда, ни разу не проигрывал своих битв. Это значит, что он
никогда не сдавался. Упорству этого человека можно позавидовать даже больше, чем тем деньгам, которые ему удалось заработать для себя и для 
других. Упорство вообще - та черта, которая роднит непохожих по характеру и темпераменту людей, много добившихся в жизни. Меня всегда поражала 
воля к успеху 14-летнего мальчишки Рокфеллера, целый год (в начале своей производственной карьеры с 8-00 утра до 20-00 вечера) искавшего для 
себя работу в не самом большом городе Кливленде. Он искал работу так, словно сам поиск - это уже была его работа.

Вот и Нидерхофер такой же настойчивый. Он сделал ставку на анализ статистических отклонений и проанализировал все возможные статистические
ряды. Решил играть в сквош и стал чемпионом Америки. У американских трейдеров есть выражение «сыграть в Нидерхофера». Это значит упереться и 
стоять на своем, даже если трещат кости. Но не тупо стоять, а с умом - так, чтобы дождаться момента, когда ситуация сама докажет, что ты прав.

В офисе Нидерхофера висит крупная фотография «Титаника», великого судна, по иронии судьбы считавшегося непотопляемым. Это напоминание самому
себе и сотрудникам офиса о цене избыточного самомнения. В тяжкие минуты поражений в офисе исполняется «Осень» - последнее музыкальное 
произведение, с которым оркестр легендарного корабля уходил на дно. Это тоже черта сильного человека - в любую минуту помнить о вероятности 
поражения. «Мне дьявольски повезло, что с ранних лет я имел возможность наблюдать за неудачниками», - говорил мастер.

Разведка Нидерхофера

Как мы знаем, отчеты о квартальных прибылях корпораций публикуются в лучшем случае через несколько дней после окончания квартала. Но в
сотрудничестве со своим бывшим партнером по теннису мистером Стивеном Кили мистер Нидерхофер наладил сеть информаторов, сообщающих ему о 
количестве грузовых вагонов, длине составов, проходящих через большие железнодорожные станции.

Количество товарных поездов, проходящих за определенный отрезок времени через ту или иную станцию, - это непосредственный индикатор
экономической активности. Информаторы сообщили, что в сентябре значительно увеличилось количество составов с нефтью, и сами составы стали 
длиннее, откуда можно было сделать следующие выводы: а) зима будет холодной, б) увеличился спрос на топливо.

Еще один пример. 15 сентября сводка, полученная Нидерхофером, утверждала, что товарные поезда вдвое чаще проходят через ключевые пункты в

Джексонвилле, Денвере и Солт-Лейк-Сити, и количество вагонов в каждом составе также возросло. Нидерхофер сделал вывод, что число рабочих мест
также возросло, и не стал закрывать свои короткие позиции по казначейским обязательствам. В дальнейшем опубликованная статистика показала 
беспрецедентный рост количества рабочих мест на 800,000 человек, и казначейские обязательства упали на три пункта. Не правда ли, это очень 
напоминает шпионаж времен Второй мировой войны?

Или вот такой пример. В Америке, как утверждает Нидерхофер, ветеринары - единственная категория специалистов, с которыми принято рассчитываться
наличными деньгами. Среди ветеринаров есть особая группа собачьих стоматологов. Когда они начинают процветать, это значит, что дела в экономике 
страны уверенно идут в гору (здесь такая последовательность событий: дела идут прекрасно - собакам достается больше сладкой и жирной пищи, они 
начинают болеть кариесом, и им делают собачьи пломбы). Великолепный индикатор, не правда ли? Жаль, малодоступный в наших условиях.

Зато следующая группа индикаторов разработана как будто специально для России. Если дела в экономике идут получше, людям начинают платить
больше, и в такой ситуации прямо пропорционально увеличивается длина бычков, выбрасываемых курильщиками на остановках (индекс бычка - не 
быка!). Остатки кока-колы и фанты в стаканах на столиках кафе также становятся все значимее, и все больше людей в скверах кормит булками 
голубей, все больше пищи остается на подносах в столовых (индекс объедков). Каково, господа аналитики?

Здесь будет уместной еще одна цитата из Нидерхофера: «Чтобы выжить, игрок на бирже во что бы то ни стало должен добраться до самых корней, ибо
листья ненадежны, как флюгер». Эти слова отражают очень характерное для Нидерхофера недоверие к традиционным методам и приемам анализа, 
явившееся следствием его огромного опыта, выстраданного в тяжелых и затяжных биржевых сражениях:

«Успешная спекуляция - это ни что иное, как научный, систематизированный и экономный способ ускорить неизбежное. Поэтому-то я и не выдаю никому
своих особых приемов: ведь, как только вы попытались бы пустить их в ход - они тут же устарели бы». В этой фразе зашифрован чрезвычайно важный 
совет, который пригодится всем. Думайте сами, господа аналитики: все, широко и массово распространенное, может быть использовано против вас! 

А пока еще несколько аналитических фишек от доктора философских наук Нидерхофера.

Индекс подола.

Если наложить данные о длине женских юбок, господствовавшей в моде определенного периода, на графики индексов Доу-Джонса, то обнаружится
удивительное соотношение: чем короче женские юбки, тем выше деловая активность, тем значительнее растет рынок. Чем длиннее подолы, тем скучнее 
зарабатывать деньги, рынок становится вялым или вообще валится вниз.

Анализ Ло-Боголы.

Многие трейдеры считают возможным и необходимым зарабатывать на коррекциях после сильных движений рынка. Виктор Нидерхофер называет такие
явления «анализом Ло-Боголы». Назван данный метод в честь дикаря из одного африканского племени, случайно попавшего в Европу, получившего 
образование и написавшего книгу о жизни своего племени в африканских джунглях. Те, кто видел фильм «Джуманджи», наверняка помнят стадо бешеных 
африканских слонов, проносящихся через джунгли и все сметающих на своем пути. Самое интересное, что эти в общем-то мирные животные иногда в 
силу неизвестных причин действительно приходят в массовое бешенство и подобно разбушевавшемуся рынку несутся сломя голову и уничтожают все, что 
находится на их пути. Так вот, жители африканской деревни обратили внимание на тот факт, что если бешеные слоны пробежали в каком-то 
направлении, то они обязательно вернутся обратно той же самой тропой. Это позволяло охотникам выкапывать ямы-ловушки и добывать много слоновьих 
бивней. Как говорит Нидерхофер, если биржевик решается в такие моменты использовать движения рынка, то он может сколотить фантастическое 
состояние.

«Прежде чем вступить в игру, я прислушиваюсь к шуму на торговой площадке. Если я слышу болтовню обезьян, то некоторое время я просто
воздерживаюсь от заключения сделки. Если же до меня доносится трубный рев взбесившихся слонов на марше, то я точно знаю: надо потерпеть, пока 
не минует буря, против которой никому не устоять. Ключ к успешной торговле состоит в том, чтобы вступить в игру в нужный момент после того, как 
скачок произойдет, но до того, как начнется откат. И вот когда слоны прошли, земля оттряслась и клубы пыли рассеялись, я осторожно взбираюсь на 
самое высокое дерево и озираюсь по сторонам в поисках счастливого шанса. Обычно в такие моменты на рынок слетаются мародеры-стервятники. После 
бешеных слонов им есть чем поживиться. Зная об этом, я с успехом применяю тактику Ло-Боголы не только на товарных рынках, но и на рынках 
валюты».

«Все, что я могу утверждать наверняка - это то, что иногда цены скачут, как горный козел, иногда - прыгают, как кроткий ягненок, а порой
кувыркаются как игривая форель», - В. Нидерхофер.

Так что, трейдинг - это не только быки и медведи - это целый зоопарк...


Прогноз-сценарий

Нефть продолжает дешеветь.

Во вторник цены на нефть снизились на прогнозах роста товарных запасов энергоносителей в США.

Стоимость октябрьского фьючерса на нефть марки WTI в системе электронных торгов Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) опустилась к 14:30 мск на
$0,86 (-0,5%)- до $72,74 за баррель. При этом в ходе торгов нефтяные цены опускались ниже 7-недельных минимумов - до $72,02 за баррель.

Цена нефти Brent с поставкой в октябре упала к этому времени на $0,77(-1,05%)- до $72,85 за баррель, ранее опускалась еще ниже.

Доллар США во вторник потерял значительную часть позиций после того, как данные по продажам на вторичном рынке жилья в США за июль оказались
намного хуже прогноза и еще больше усилили сомнения в отношении темпов восстановления экономики США. 

Опубликованная статистика в США превзошла даже самые пессимистичные прогнозы: объем продаж домов на вторичном рынке в июле 2010г. в годовом
исчислении сократился на 27.2 % и составил 3.8 млн. единиц, тогда как, аналитики ожидали снижения данного показателя лишь на 13.4 %.

Главный экономист рейтингового агентства Standard & Poor»s Дэвид Уисс заявил, что США имеют реальную вероятность провалиться в рецессию по японскому сценарию, предполагающую 10–20 летнюю стагнацию.

Мне представляется, что причиной ослабления доллара послужили не столько данные (они явились поводом), сколько желание зафиксировать прибыль.

Я называю такие всплески против текущего тренда - "сбросить с хвоста нежелательные элементы".

Потом позже в американскую сессию все вернулось на круги своя. Рынок как бы дал понять, что он готов укреплять доллар США, но не такими
быстрыми темпами: это марафон, а не спринт.

Важные новости на сегодня:

12:00 мск. Германия - Индекс настроения в деловых кругах - IFO за август (Предыдущее значение - 106.2, Прогноз - 105.5)

16:30 мск. США - Заказы на товары длительного пользования - Durable Goods Orders за июль (Предыдущее значение - -1.0%, Прогноз - +2.8% - +3.0%)

18:00 мск. США - Продажи на первичном рынке жилья - New Home Sales за июль (Предыдущее значение - 330 тыс., Прогноз - 330 тыс.)  

Сегодня вероятна диапазонная торговля:

евро/доллар: 1.2600 - 1.2700
фунт/доллар: 1.5350 - 1.5500
доллар/йена: 83.90 - 84.80

Вероятны незначительные отклонения от этих диапазонов, которые описываются по отдельности для каждой валютной пары:

Евро/доллар

Темпы роста активности в европейских секторах обрабатывающей промышленности и сфере услуг замедлились сильнее, чем ожидали экономисты.
спад активности в экономиках США и Китая уже начинает оказывать свое негативное влияние на экспорт европейских стран. Добавим к этому меры
жесткой экономии, принятые в некоторых странах ЕС, и в результате получаем новую волну ослабления евро. Пока что валюта еще держится, однако  
небольшого катализатора будет достаточно, чтобы помочь ей прорвать несколько сильных уровней поддержки против доллара.

Темпы роста экономики Германии были пересмотрены в сторону повышения, однако полностью совпали с прогнозами аналитиков. Выше ожиданий оказался
лишь индикатор личного потребления. Итак, релиз не принес ничего нового, а, следовательно, и не вызвал особой реакции рынка. Теперь интерес 
будут представлять аналогичные показатели из США и Великобритании. Все познается в сравнении. Из европейских отчетов нам предстоит увидеть лишь 
объемы промышленных заказов. Скорее всего, рынок проигнорирует и эти данные, хотя в случае слабых данных давление на евро может усилиться, что 
поможет валюте пробить отметку 1.2600 против доллара и закрепиться ниже ее.

Технически пара движется в рамках нисходящего часового канала. Канал несколько завален, потому не исключен заскок за его верхнюю границу при
восходящем коррекциолнном движении (в 10%-ую зону). В диапазоне 1.2700/25 сформировался кластерн из линий сопротивлений. А также, с учетом 
последних локальных минимумов паттерн "клин" внутри которого и находится цена в настоящее время. Таким образом могу предположить отбой цены от 
области сопротивлений 1.2700/30 с дальнейшем движением вниз с первоначальной целью на 1.2610/25.

В настоящее время пара движется в рамках краткосрочной восходящей коррекции. По завершении ее можно снова рассматривать продажи.

Наиболее вероятный сценарий: короткие позиции ниже 1.2700 с целями 1.2615 и 1.2555

Альтернативный сценарий: закрепление выше сопротивления 1.2720 нацелит пару на 1.2775/90

Нисходящий тренд в силе.

Какие индикаторы использовать для торговли?

Фунт/доллар

Стерлинг пострадал после довольно пессимистических комментариев д-р Мартина Уила в интервью газете The Times. Уил предположил, что
экономический спад в Великобритании не может быть исключен, учитывая высокий уровень безработицы, потенциала для возобновления снижения цен на 
жилье и возможность нового банковского кризиса. Домашние хозяйства остаются очень обеспокоены своими финансами. 
Уил сказал, что Великобритания находится перед лицом "значительного" риска возобновления рецессии и что было бы "глупо" исключать возможность
второй волны спада. В интервью британской газете The Times, опубликованном во вторник, Уил, новый член Комитета по денежно-кредитной политике 
Банка Англии, сказал, что, по его мнению, более вероятно, что рост ВВП будет несколько ниже прогнозов центрального банка и ниже, чем уровень 
инфляции. Согласно прогнозу Банка Англии, ВВП вырастет примерно на 2.8 % в 2011 году и на 3.2 % в 2012 году. Однако Уил отметил, что прогнозы 
включают в себя пару периодов, когда существует примерно 10%-ная вероятность сокращения. 

После комментариев, фунт упал до 1.5400, хотя за сутки до этого он был на 1.5600.

Фунт также утратил позиции по отношению к евро - EUR/GBP вырос до 0.8200.

Чистое ипотечное кредитование в Великобритании в июле росло примерно теми же темпами, что и месяцем ранее, при этом были зафиксированы самые
крупные с марта этого года выплаты по кредитам нефинансовыми компаниями. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник Британской 
банковской ассоциацией (BBA). 

Согласно представленным данным, чистое ипотечное кредитование в Великобритании выросло в июле с учетом коррекции на сезонные колебания на 2.0
млрд фунтов против роста на 2.1 млрд фунтов в июне. 

Как сообщили в BBA, годом ранее рост показателя составил 2.2 млрд фунтов. Это указывает на то, что активность на рынке жилья снижается по

сравнению со во второй половиной 2009 года и в первые несколько месяцев текущего года. 



Число одобренных ипотечных кредитов в июле составило 33 698 против 34 575 в июне. Это самый низкий уровень с февраля 2010 года.

"Ипотечное кредитование по-прежнему стабильно, хотя спрос на ипотечные кредиты остается сдержанным, - говорит директор статистического
подразделения BBA Дэвид Дукс. – Увеличение числа объектов недвижимости, выставленных на продажу, и замедление роста цен на жилье пока не 
привели к повышению числа одобренных ипотечных кредитов". 

Кредитование нефинансовых компаний в июле уже пятый месяц подряд имело отрицательное значение, поскольку чистый объем погашенных кредитов
составил 2.4 млрд фунтов против 0.8 млрд фунтов в июне. Это самое высокое значение показателя с марта. 

За прошедшие 12 месяцев было лишь два периода, когда кредитование нефинансовых компаний имело положительное значение – февраль 2010 года и
август прошлого года. 

Правительство Великобритании в последние недели заявляло о том, что может активизировать усилия по поддержке кредитования компаний.

Фунт/доллар продолжается двигаться в границах нисходящего 4-х часового канала. Верхняя граница которого состоит из двух параллельных линий с
10%-ным отклонением. Высока вероятность отскока от области сопротивлений 1.5500/50 с дальнейшим нисходящим движением в к первоначальной цели 
1.5390.

Следующей целью нисходящего движения выступает уровень поддержки 1.5340.

Какие индикаторы использовать для торговли?


Доллар/йена

По поводу налогово-бюджетного стимулирования в Японии в перспективе:

В докладе Nikkei говорится, что будут проведены различные инициативы для приобретения малого жилья и помощи компаниям среди рассматриваемых
мер. Народно-Новая партия призвала к привлечению $ 129 млрд. для дополнительного стимулирования.  

Доллар продолжил снижаться против японской иены после выхода данных по США, и достиг 83.58 йены, самого низкого уровня с июня 1995 года. Ранее
в ходе торгов пара пробила ряд 15-летних минимумов, так как спекулянты испытывали на прочность решимость японских властей в плане 
предотвращения роста национальной валюты. Опубликованный недавно ряд разочаровывающих данных указывает за замедление восстановления экономики 
США, что приводит к сокращению разницы в доходности между государственными облигациями США и Японии, а это, в свою очередь, оказывает поддержку 
японской валюте как самому излюбленному активу при бегстве к безопасности. 

Кросс-курсы с йеной также продемонстрировали сильное падение.

Рост йены против доллара на фоне масштабного падения азиатских фондовых индексов (Nikkei 225 Stock Average закрылся ниже 9000 впервые за 15
месяцев) породил разговоры о том, что японские власти примут меры для предотвращения роста йены, который вредит ориентированной на экспорт 
экономике страны. Министр финансов Японии Ёсихико Нода во вторник пообещал "принимать надлежащие меры" в отношении продолжающего роста йены в 
соответствии с валютными принципами стран Большой семерки. Тон заявлений Ноды был несколько более жестким, чем раньше, но он не 
просигнализировал о том, что приближается интервенция.

Продолжающееся падение доходности американских активов означает, что пара доллар/йена находится под угрозой. Закрытие пары по итогам торгового
дня ниже 84.70 укажет на потенциал снижения в сторону 82.90, а затем – к рекордному минимуму 79.90. А, Япония, стиснув зубы - наблюдает...

В настоящее время пара корректируется к пробитой поддержке, которая стала областью сопротивлений в диапазоне 84.90/85.35 и оттуда вновь может
продолжиться нисходящее движение с первоначальной целью 83.90

Спекулянты выкупая йену пытаются нащупать дно, от которого будет проведена интервенция
 

Какие индикаторы использовать для торговли?

Влад Митяшин, аналитик компании «Ин-Трейд»

Ещё
Владислав Митяшин
Аналитик компании «FreshForex»
Смотрите также:
Согласны с этим обзором?
Мнения трейдеров:
Только авторизированные и зарегистрированные на форуме пользователи могут оставлять и просматривать комментарии

Мы постоянно работаем над качеством нашего сайта. Если у вас есть предложения по его улучшению или вы заметили ошибку:

Сообщите нам

В вашем браузере отключена поддержка cookie. При отключенной поддержке cookie в браузере у вас могут возникнуть проблемы с отображением Личного кабинета. Как включить (активировать) поддержку cookie.