Кто же они: "большинство трейдеров"? | 18 марта 2011

Около 3.000 трейдеров приняло участие в онлайновом опросе, который проходил с 8 сентября по 8 октября 2010 на четырех форекс-сайтах с самым большим трафиком. В опросном листе было 25 вопросов, заполнение его занимало в среднем 5 минут. Итоги опроса разделены на 2 части. 

Ответы на вопросы. 

Первая часть  

1) Трейдеры очень лояльны к форексу, как к своему выбору для торговли. 63% опрошенных говорят, что это единственный инструмент, которым они торгуют. Только 37% торгуют другими инструментами. Из них 71% торгует акциями, 47% товарными фьючерсами, 31% опционами и 20% бумагами с фиксированной доходностью. 

2) Хотя большинство трейдеров являются новичками на рынке форекс – 77% торгуют на нем от 1 до 5 лет – значительное число трейдеров имеет большой опыт работы. Более 16% работают на форексе 50-10 лет, 6% работает более 10 лет. 

3) Подавляющее большинство респондентов описывает себя как частных трейдеров (91%). 6% назвали себя управляющими счетами, институционными трейдерами 2%. 

4) Большинство трейдеров (84%) торгуют из дома, менее 16% торгуют из других мест. 

5) Только меньшая часть опрошенных является трейдерами форекс с полной занятостью (40%), почти 30% торгуют более 15 часов в неделю, 19% от 10 до 15 часов, 30% торгуют от 5 до 10 часов и только 22% менее 5 часов в неделю. 

6) Значительное число – более 33% трейдеров – используют в своей работе мобильные технологии такие как смарт-фоны и iPads, это достаточно большой показатель, учитывая, что мобильная торговля стала доступной совсем недавно. 

7) Приблизительно 36% трейдеров утверждают, что работают с банками при торговле на рынке форекс, тогда как 64% сделали выбор в пользу дилинга с брокером. При выборе платформы 40% называют в качестве основного критерия надежность, спред 29%, простоту использования – 16%, скорость – 11%, 

8). Некоторые трейдеры тратят значительные суммы денег на покупку книг, участие в семинарах и покупку DVD. Более половины (54%) потратили на обучение менее 1000 долларов. Почти 20% трейдеров потратило на это более 5 000 долларов, около 10% - более 10 000 долларов. 

9) Трейдеры получают информацию из большого числа источников, при этом финансовые сайты в сети Интернет занимают первое место – 63% (респондентом было разрешено выбрать несколько вариантов ответов). Второе место занимают он-лайновые форумы – 38%, информация, которую обеспечивает банк или брокеры – 34%, блоки – 33%, трейдерские сети – 26%. Также трейдеры указывают на новостные агентства Блумберг и Рейтерс (19%), газеты (17%), журналы (15%). 

1) Вы торгуете из:

84,1% - дома 

15,9% - не из дома 

2) Вы торгуете на рынке форекс 

39.6% - с полной занятостью  

60.4% - с частичной занятостью 

3) Сколько часов вы торгуете на форексе в неделю 

21.7% - менее 5 часов 

29.7% - от 5 до 10 часов 

18.8% - от 10 до 15 часов 

29.7% - более 15 часов 

4) Отслеживаете ли вы ситуацию на рынке форекс и(или) торгуете при помощи мобильных технологий (смарт-фоны, iPAD и так далее)? 

Да – 33,2%

Нет – 66,8%. 

5) При торговле на рынке форекс вы работаете с: 

35.6% - банком 

64.4% - брокером 

6) При выборе торговой платформы основным фактором для вас является 

28.9% - спред

40.3% - надежность 

16.4% - простота в использовании 

3.6% - типы ордеров 

10.8% - скорость 

7) Сколько денег вы инвестировали в курсы, покупку книг, DVD по форексу? 

54.5% меньше $1000

26.6% $1.000 - $5.000

9.1% $5.000 - $1.0000

9.8% больше  $10.000

8) Откуда вы берете информацию, по которой торгуете? 

32.9% из блогов 

37.7% форумов

62.8% с финансовых сайтов 

14.7% из журналов 

17.3% из газеты 

19.3% из платных сервисов (Reuters, Bloomberg, etc.)

25.8% собственной сети 

34.0% от банка или брокера 

9) Является ли форекс единственным классом активов, которым в торгуете? 

62.8% - да

37.2% - нет 

10) Если нет, то какие еще инструменты, вы используете в торгоуле? 

31.2% опционы 

47.1% товары 

70.7% акции

19.8% бумаги с фиксированной доходностью. 

11) Основная причина, по которой вы торгуете на рынке форекс

34.4% - лучший потенциал для получения прибыли 

16.3% - это наиболее интересный с интеллектуальной точки зрения класс активов 

15.2% - рынок работает 24 часа 

11.9% - превосходная ликвидность 

8.7% - высокое плечо 

13.5% - низкие первоначальные требования к капиталу.

12) Сколько лет вы торгуете на форексе? 

77.5% - 1-5

16.4% - 5-10

3.5%  -10-20

2.6% - более 20

13) Каким типом трейдера вы являетесь? 

90.8%- частным 

6.2% - управляющим капиталом 

2.2% - институционным 

0.8% - другое 

14) Какой валютной парой вы торгуете наиболее часто?

51.37% EUR/USD

17.86% GBP/USD

5.80% AUD/USD

5.54% EUR/JPY

4.96% GBP/JPY

4.37% USD/JPY

1.71% USD/CAD

1.42% USD/CHF

0.91% EUR/GBP

0.87% AUD/JPY

5.18% Другой 

15) Сколькими валютными парами вы торгуете? 

66.0% 1-5

23.8% 5-10

5.4% 10-15

4.7% Более  15

16) Какая главная цель вашей торговли на рынке форекс? 

82.9% - спекуляция 

8.9% хеджинг 

8.2% - другое 

17) Из какой вы страны? 

22.37% США

7.98% Великобритания

7.76% Индия 

3.75% Австралия

3.35% Малайзия 

3.09% Канада 

2.58% Индонезия 

2.47% Сингапур 

2.43% Испания 

2.10% Пакистан 

42.13% Другие 

Вторая часть опроса 

1) Значительная часть трейдеров (34%) считает, что прибыль, которую можно получить на трендовых рынках – главная причина, по которой они выбрали рынок форекс. При этом, что удивительно, достаточно высок процент тех (16%), кто утверждает, что тот факт, что «форекс является наиболее интересным и интеллектуальным объектом для инвестиций». Для 15% определяющим фактором для выбора форекс является работа рынка 24 часа в день, для 13% низкие начальные требования к капиталу, для 12% ликвидность, для 9% большое плечо. 

2) Любимая пара розничных форекс-трейдеров EUR/USD, более 51% трейдеров выбирает эту пару. Также розничные трейдеры часто торгуют GPB/USD – 18%, EUR/JPY – 6%, GBP/JPY = 5%.

3) Большинство трейдеров фокусируют свое внимание на небольшом количестве валютных пар. 65% заявило, что торгуют от 1 до 5 парами. Примерно 25% торгует 5-10 парами и только 6% торгует 10-15 парами. 5% трейдеров торгует более, чем 15% пар. 

4) Трейдеры в большинстве своем определяют в качестве главной цели торговли спекуляцию (83%), для 8% цель торговли на форекс – хеджинг. 

5) Географическое распределение трейдеров весьма широкое, в опросе приняли участие трейдеры из нескольких десятков стран. 23% респондентов были из США, 8% из Великобритании, 7.5% из Индии. 

6) Более половины трейдеров (53%) использует комбинацию фундаментальных и технических стратегий, только 36% опирается исключительно на технические стратегии, 8% используют фундаментальные стратегии. 

7) Половина трейдеров, отвечая на вопросы, заявила, что использует краткосрочный торговый стиль. 26% определили свой стиль как колебательная торговля, скальпингом занимается 17%, долгосрочные торговые стратегии использует 7% респондентов. 

8) Почти половина опрошенных (47%) утверждает, что средняя прибыль на сделку составляет 0-5%, 32% трейдеров говорит, что средняя прибыль на сделку у них 5-10%, значительный процент – 22% опрошенных утверждает, что зарабатывает прибыль более 10% на сделку. 

9) Большинство трейдеров (65%) сообщает о среднем убытке на сделку 0-5%, 22% об убытке на сделку 5-10%, 13% имеет опыт среднего убытка более 10%. 

10) Итоги работы большинства опрошенных за последние 12 месяцев были положительными. Самая большая группа трейдеров – 37% заявила, что за этот период чистая прибыль составила 0-25%, 15% опрошенных утверждают, что получили чистую прибыль в размере в размере 25-50%, 11% опрошенных получили прибыль от 50 до 100%. Только 27% опрошенных сообщили об убытке в размере 0-25%. 

11) Трейдеры широко используют плечо. Самым популярным плечом оказалось 1:50-1:100, примерно 15% используют плечо более 1:100. Меньшинство трейдеров использует небольшое плечо. Плечо от 1:1 до 1:5 используют 20% опрошенных, от 1:5 до 1:10 – 13% опрошенных, от 1:10 до 1:20 – 10% опрошенных, еще 10% предпочитают плечо от 1:20 до 1:50. 

12) Относительно краткосрочные сделки заключает большинство опрошенных. 49% из них говорят, что их сделки являются внутридневными или длятся несколько дней, 42% удерживают позиции от нескольких минут до нескольких часов. Только 4% сообщили, что их обычная сделка длится несколько недель. 

13) В то время как три четверти трейдеров утверждает, что не занимается хеджингом – т.е. не открывает позиции, направленные против открытой позиции, 25% применяют такие практики. 

18. Как определить вашу торговую стратегию на форексе? 

53.1% комбинация фундаментальной и технической. 

36.1% техническая 

8.1% фундаментальная 

2.6% другая 

19. Каким является ваш торговый стиль? 

48.8% - краткосрочный 

25.8% - свинг (колебательный)

17.4% - скальпинг

8.0% - долгосрочный 

20. Какова ваша средняя прибыль на сделку? 

46.6% - между  0% - 5%

31.9% - между  5% - 10%

21.5% - больше  10%

21. Какой ваш средний убыток?

65.1% - между 0% - 5%

21.4% - между  5% - 10%

13.5% больше 10%

22. Каковы итоги вашей работы за последние 12  месяцев?

26.8% < 0% (убыток)

37.5% - между 0% - 25%

15.2% между 25% - 50%

9.4% между  50% - 100%

11.1% > 100%

23. Какое плечо вы используете?

21.2% 1-5x

12.8% 5-10x

9.8% 10-20x

10.3% 20-50x

27.8% 50-100x

18.2% Более 100x

24. Какова средняя продолжительность вашей сделки?

43.3% - несколько минут или несколько часов 

48.0% внутридневная или несколько дней 

4.6% - несколько недель

4.1% - больше 

25. Открываете ли вы позиции, направленные против уже открытой?

25.9% Да

74.1% Нет 

Прогноз-сценарий

В опасные времена, инвесторы ищут безопасные убежища своих средств. Учитывая, что трагедия в Японии дала зеленый свет для интервенций с целью ослабления своей валюты, остается швейцарский франк. За последнюю неделю или две, швейцарский франк оказалось значительно более популярен, чем два других традиционных убежищ: йена и доллар. Инвесторов напугали сначала волнения на Ближнем Востоке, а затем разрушительное цунами в Японии, швейцарская валюта выросла до нового рекордного максимума по отношению к доллару. Кроме того, что Швейцария имеет репутацию хорошего места сбережения активов в смутные времена, ее валюта также получает поддержку от устойчивого экономического роста страны и ожиданиях, что швейцарские процентные ставки могут вырасти раньше, чем в других крупных экономиках. Другими словами, в Швейцарии капиталу не только безопаснее - он также может прирасти. Предпочтения инвесторов для франка не удивительны, учитывая сохраняющуюся угрозу от ядерного кризиса в Японии, неопределенного состояния экономики страны и финансового здоровья в ближайшие месяцы. Доллар, кажется, последнее время потерял статус убежища, по крайней мере по отношению к франку. ФРС на этой неделе подтвердил, что, несмотря на рост инфляции, он не собирается отступать от своей программы количественного смягчения. Инвесторов, вероятно, также отпугнула перспектива США быть вовлеченными в какие-либо военные действия на Ближнем Востоке.

МВФ: 

- кризис в Японии повлияет на рост и затронет другие страны Азии.

Большая Семерка договорилась о проведении совместных интервенций.

Бернаке и Трише выразили готовность помочь Японии в плане интевенций на валютный рынок.

Группа Большой Семёрки приняла решение об участии в валютной интервенции впервые за последние 10 лет после того, как йена резко выросла на фоне трагических событий в Японии, поставив тем самым под угрозу восстановление экономики страны.

Япония предприняла некоторые попытки снизить курс национальной валюты уже вчера в 15.35 мск. В результате йена упала на 3.1% против доллара. На Саммите Б-7 было принято решение "оказать Японии всяческое содействие в процессе интервенции". Как заявил сегодня министр финансов Нода, каждая из стран Б-7 начнёт продажи йены по мере открытия соответствующих рынков. 

Банк Японии также объявил о своём намерении проводить "мощную политику количественного смягчения". Представители власти стремятся снизить риск того, что третья по величине мировая экономика может увязнуть в кризисе. 

"Если курс йены удастся стабилизировать, это окажет значительную поддержку экономике, - заявил Томас Харр, валютный стратег из Standard Chartered Plc. - Скоординированная интервенция имеет больше шансов на успех, нежели чем, если бы Банк Японии проводил её в одиночку".

"В ответ на недавнее резкое изменение курса йены, связанное с землетрясением в Японии, а также учитывая запрос японских властей", Б-7 приняла решение присоседиться к интервенции. "Мы будем тщательно контролировать состояние валютных рынков и действовать согласованно", - заявила Б-7.

Рынки приведены в состояние повышенной боевой готовности вмешательства стран G-7 ослабить йену. Япония с утра свое слово уже сказала, далее в течение торгового дня эстафета будет передаваться другим странам - участникам. Японский министр экономики Каору Есано помог заложить основу для вмешательства, заявив, что спекулятивные покупки йены были "необоснованными". 

Итак, сегодня спекулянтам дают заработать. Указано время проводимых интервенций, указана цель: продавать йену за свои валюты, значит следует ожидать рост евро к 1.4100, фунта - к 1.6200 - 1.6300. И, соответсвенно роста кросс-курсов с йеной...

Евро/доллар

На экономику Германии японская катастрофа не оказала существенного влияния, считает Ханс-Вернер Зинн, президент немецкого исследовательского института экономики Ifo.

"Объем торговли между Германией и Японией незначителен", - заявил Зинн репортерам, отметив также, что Япония на рынке экспорта скорее является конкурентом Германии, чем партнером.

"Обычно если у вашего конкурента возникают проблемы, это вряд ли может негативно отразиться на вас самих", - отметил он.

В адрес долгового кризиса еврозоны Зинн заявил, что Ifo обеспокоен тем, что "для спасения было выделено слишком много средств", поскольку в конечном итоге это может привести к росту дефицита текущих операций еврозоны.

Технически, евро/доллар освежил максимум. Выше сопротивления 1.4100 можно ожидать коррекцию. Область поддержек 1.4000/40.

Фунт/доллар

Как сообщает Nationwide Building Society, в феврале потребительское доверие в Великобритании упало до рекордного минимума на фоне пессимизма в отношении экономического роста и ситуации на рынке труда.

Индекс потребительских настроений снизился на 10 б.п. до исторического минимума 38. 

"Восстановление британской экономики идёт довольно медленно, в феврале хороших новостей было совсем немного", - заявил Роберт Гарднер, главный экономист из Swindon. - Пока мы ждём, что восстановление вот-вот наберёт темпы, потребителям понадобится какое-то время для того, чтобы прочувствовать улучшение ситуации". 

В четвертом квартале британская экономика сократилась, а инфляция выросла, превысив целевой уровень 2%, установленный Банком Англии, в два раза. Мнения членов MPC Банка Англии разделились в ходе дебатов относительно того, на чём же всё-таки следует сосредоточить внимание: на слабом росте или растущем ценовом давлении. В результате Банком Англии было принято решение о сохранении учётной ставки на прежнем уровне 0.5%.

"Рынок труда остаётся ещё довольно слабым, а инфляция пока не демонстрирует явных признаков снижения", - заявил Гарднер. Цены на нефть выросли на 37% за последние 6 месяцев, а количество безработных за три месяца увеличилось на 27 000 до 2.53 млн., что является максимальным числом с 1994.

По данным отчёта, индекс потребительских ожиданий упал на 14 б.п. до 50. Что касается индикатора, который демонстрирует оценку текущей ситуации, он снизился на 3 б.п. до 20, что является минимальным значением за 18 месяцев.

"Высокий уровень инфляции заставляет людей ожидать повышения ставки, что в свою очередь усиливает беспокойства относительно того, как это скажется на их бюджете", - заключил Гарднер.

Сегодня ждем рывка на интервенции до 1.6200 и далее 1.6300...

Доллар/йена

Сингапурские дилеры сообщают, что сегодня Банк Японии по распоряжению Министерства финансов провел интервенцию на валютном рынке. Объем первой интервенции немногим менее 600 млрд. долларов США, что подбросило пару доллар/йена на 180 п. Эта была "проба". Большая Семерка одобрила действия Японии, кроме того, сегодня США, Великобритания, Канада и Евро зона присоединяться к Японии для проведения совместных интервенций на валютном рынке.

Тем не менее, неяпонские инвесторы стали скупать йены за доллары. Интервенции Банка Японии продолжилась для удержания пары доллар/йена от коррекции.

Банк Японии: валютная интервенция начнётся сегодня в 15.00 мск.

Значит это репетиция?

Технические аналитики утверждают, что падение USD/JPY вчера до 76.63 ими было спрогнозировано, вероятно, уже вчера они знали, что пара доллар/йена вырастет сегодня до 81.80...