Прогноз-сценарий на 10.10.2012 | 10 октября 2012

 Прогноз-сценарий на 10.10.2012

На Форекс Доллар США укрепился против других основных валют во вторник, благодаря покупкам активов-убежищ, на фоне того, что опасения относительно рецессии мировой экономики и сохраняющаяся обеспокоенность финансами еврозоны оказали давление на рынки.

Международный валютный фонд предупредил о растущих рисках рецессии мировой экономики и понизил прогноз мирового экономического роста в 2012 году до 3.3%. Это будет самый слабый рост в мире со времен рецессии 2009 года.

Пара евро/доллар упала до 1.2884 против 1.2968 на закрытии торгов в понедельник.

Опасения относительно состояния испанских и греческих финансов также продолжили оказывать давление на евро. Во вторник министры финансов Евросоюза встретились в Люксембурге, тогда как канцлер Германии Ангела Меркель посетила премьер-министра Греции Антониса Самараса в Афинах. Однако сохраняется неопределенность относительно того, достаточны ли меры строгой экономии Греции для того, чтобы страна получила следующий транш финансовой помощи. Кроме того, Испания по-прежнему не желает обращаться за поддержкой к фонду финансовой помощи еврозоны, откладывая начало реализации нового плана покупки облигаций Европейского центрального банка.

"Учитывая риски мировой рецессии, это определенно рынок продавцов для евро", - говорит Куин Келли, соучредитель и управляющий директор Holland Global Trading, который начал продавать евро против доллара на этой неделе. "Естественно будет наблюдать укрепление доллара, поскольку помощь Испании под вопросом, ситуация в Европе неустойчивая в целом, а фондовые индексы выдыхаются", - отмечает он.

С учетом того, что на этой неделе календарь экономических данных США ненасыщен, сила доллара может сохраниться до конца недели, так как крайне маловероятно, что Испания официально обратится за помощью на этой неделе, считает Рон Левен, валютный стратег-аналитик Morgan Stanley в Нью-Йорке.

"Ситуация должна ухудшиться, чтобы стать лучше, так как испанцам нужен стимул для обращения за пакетом помощи", - добавляет Левен. По его словам, доходность испанских облигаций еще не подскочила к неустойчивым уровням. Доходность 10-летних государственных облигаций Испании составляла 5.86%, что существенно ниже рекордных максимумов 7.64%, достигнутых в июле.

Другим фактором, заставившим инвесторов выводить средства из евро, был сбой у поставщика финансовых данных Bloomberg LP утром во вторник, в результате которого на короткое время была перепутана цена на испанские облигации со сроком погашения в 2022 году и цена на те бумаги, срок погашения которых наступает в 2024 году. Этот сбой показал скачок доходности 10-летних испанских облигаций выше 6%, что спровоцировало некоторые продажи евро.

Британский фунт также снизился до месячного минимума против доллара. Вечером во вторник пара торговалась по 1.6002 против 1.6026 на закрытии торгов в понедельник. Пара доллар/японская йена упала до 78.25 против 78.32.

Австралийский доллар получал хорошую поддержку и торговался по 1.0205 доллара США против 1.0191 доллара США.

Индекс доллара The Wall Street Journal, который отслеживает стоимость американской валюты против корзины из других валют, вырос к максимуму за один месяц 70.045. Он завершил сессию на уровне 69.96 против 69.73 вечером в понедельник.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10:45 мск. Еврозона: Промышленное производство во Франции за август (предыдущее значение - +0.2% м/м, прогноз - +0.1% м/м)

12:00 мск. Еврозона: Промышленное производство в Италии за август (предыдущее значение - -0.2% м/м, прогноз - -0.6% м/м)

21:00 мск. США: Аукцион 10-летних облигаций

22:00 мск. Еврозона: Встреча Большой семёрки

Доллар растет, после того как МВФ озвучила предупреждение

Доллар США вырос во вторник после того, как Международный валютный фонд снизил прогноз роста мировой экономики и забил тревогу о спаде по всему миру.

Индекс доллара DXY на ICE, который измеряет доллар против корзины из шести валют, торгуется на уровне 79.973 по сравнению с 79.595 в конце торгов в ходе предыдущей сессии.  

"Кажется, ясно, что с точки зрения роста доллар выглядит лучше, чем европейской валюты", - пишут стратеги Lloyds Bank в Лондоне.

МВФ во вторник снизил прогноз роста мировой экономики 2012 до 3.3% с 3.5% в июле, в то время как на 2013 год прогноз был снижен до 3.6% с 3.9%. МВФ заявил, что Франция, Испания и ряд других правительств зоны евро не выйдут из бюджетного дефицита и не выполнят задачи, согласованные с европейскими властями. 

Центральные банки, крупные корпорации и глобальные инвесторы обеспокоены экономической активностью. Это означает, что денежно-кредитная политика должна оставаться мягкой и, возможно, станет еще более адаптивной в некоторых частях мира.

Чиновники МВФ и Всемирного банка встретились в Токио. Сбор продлится до 14 октября.

МВФ также предупредил, что экономический рост в США может остановиться в 2013 году, если политикам не удается избежать так называемого финансового скале, что может "нанести внешние эффекты на основных торговых партнеров США, а также на экспортеров сырьевых товаров".

На Уолл-стрит, американские акции упали после предупреждения МВФ

Евро слабеет

Курс EUR/USD упал до $ 1.2873 с $ 1.2973. 

Ранее во вторник евро упал с $ 1.2985 менее чем за полчаса. Стратеги изо всех сил пытался придумать железное объяснение падения, но сказали, что оно, возможно, было инициировано ошибкой после того как Bloomberg ошибочно указал январские 2024 Испанские облигации, как 10-летние, вместо январьских 2022.

В результате, некоторые данные временно показали, что доходность 10-летних облигаций Испании опять движется выше 6% и массивно расширился спред доходности в Испании по сравнению с другими. Это вызвало некоторые автоматические, программно-управляемые евро продажи, говорит Адам Коул, валютный стратег-аналитик RBC Capital Markets в Лондоне. 

В заявлении, Блумберг сообщило, что данные были исправлены, показывается 2022 год в качестве ориентира и что оно ведет расследование "причин" этого вопроса.

Министры финансов ЕС встретились во вторник.

Европейский механизм стабильности, постоянный фонд спасения еврозоны, был официально учрежден, так что все механизмы в настоящее время вЕвропейском Союзе готовы для оказания экстренной помощи странам, которые испытывают чрезмерно высокие проценты по займам.

Но на данный момент, Испания и Италия не склонны обращаться за помощью, оставив рынки в подвешенном состоянии, и, евро, вероятно, останется вдиапазоне от $ 1.2850 до $ 1.3050.

Глава центрального банка Китая подчеркнул опасения, что на материке экономика стоит перед лицом большого понижательного давления и сказал, чтоденежно-кредитная политика должна оставаться гибкой, чтобы помочь в борьбе с внешней средой. 

Евро/доллар

Комиссар Евросоюза по экономическим и денежно-кредитным вопросам Олли Рен во вторник заявил о своем намерении в ходе заседания Международного валютного фонда в Токио призвать к обсуждению рисков, которые представляет бюджетный обрыв в США для Европы и других стран.

Рен сообщил журналистам о том, что, по его мнению, необходимо "открыто" обсудить угрозы для мировой экономики в ходе саммита МВФ, который проходит в Токио.

Заявление Рена прозвучало после окончания заседания министров финансов Евросоюза в Люксембурге. Его комментарии стали известны несколько часов спустя после публикации отчета МВФ, в котором говорилось о том, что слабая реакция на налогово-бюджетные проблемы в США и еврозоне угрожают ввергнуть и без того медленное восстановление мировой экономики в более удручающее состояние.

Он приветствовал решение выделить Португалии, которая получает финансовую помощь как член еврозоны, дополнительный год для достижения целевого уровня дефицита бюджета в размере 2.5% от ВВП. Теперь страна должна достигнуть этой цели в 2014, а не в 2013 году. Новыми целевыми уровнями дефицита бюджета Португалии являются 5% от ВВП в 2012 году и 4.5% от ВВП в 2013 году.

Евро снизился во вторник. Это произошло после заседания министров финансов еврозоны, которое завершилось без каких-либо признаков того, что испытывающая финансовые трудности Греция хоть как–то приблизилась к достижению соглашения с официальными кредиторами.

Трейдеров также встревожил сбой системы котировки облигаций, которая ошибочно показала, что доходность 10-летних испанских облигаций подскочила выше 6%. Между тем, сохраняется неопределенность относительно того, попросит ли Испания о финансовой помощи у ЕЦБ.

Евро также оказался под давлением против йены.

Кредиторы Греции по-прежнему не могут прийти к согласию по поводу того, как разрешить долговой кризис этой страны. При этом Международный валютный фонд угрожает остановить финансирование, если еврозона не одобрит реструктуризацию долга на сумму в десятки миллиардов евро, чтобы понизить задолженность Греции до приемлемых уровней.

В заявлении Еврогруппы говорится, что греческое правительство должно завершить "значительную" часть бюджетных реформ к 18 октября, когда состоится следующий саммит ЕС.

Нервозность на валютном рынке усилилась в результате сбоя в системе биржевых котировок. Сбой у Bloomberg LP, поставщика новостей и данных, который конкурирует с Dow Jones Newswires, привел к тому, что перепуталась доходность 10-летних испанских облигаций с погашением в 2024 году и облигаций с погашением в 2022 году. В результате был преувеличен рост доходности облигаций. Агентство Bloomberg заявило, что оповестило всех своих клиентов об ошибке.

Адам Коул, старший валютный стратег-аналитик RBC Capital Markets в Лондоне, говорит, что эта ошибка является наиболее убедительным объяснением продаж евро.

"Судя по проверенным данным, спрэды увеличились, но всего лишь на пять базисных пунктов, но расширение соответствующих спрэдов, возможно, спровоцировало продажи евро компьютерными торговыми программами", - отмечает Коул.

Что касается других валют, то фунт немного снизился против доллара и евро после того, как данные по промышленному производству Великобритании за август указали на продолжающийся спад активности. Промпроизводство в Великобритании сократилось в августе на 0.5% по сравнению с предыдущим месяцем и упало на 1.1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что соответствовало прогнозам.

Куин Келли, один из основателей и управляющий директор Holland Global Trading из Мичигана, говорит, что в понедельник он открыл короткую позицию по евро против доллара США, так как евро снижался в течение сессии, и "не было признаков продолжительного восстановления, как на прошлой неделе". По словам Келли, он будет наращивать позицию, если пара евро/доллар упадет ниже 1.2800, ожидая, что единая европейская валюта затем будет снижаться к 1.2600. "Учитывая риски мировой рецессии, ситуация на рынке складывается в пользу продаж евро", - говорит он. Компания управляет активами на сумму 4.4 млрд долларов и владеет валютными позициями на сумму до 150 млн долларов с учетом заемных средств.

Опасения по поводу еврозоны остаются в центре внимания, доходность по испанским облигациям растет, так как страна продолжает оттягивать официальный запрос спасения, необходимый для толчка Европейского Центрального Банка, чтобы тот облегчил кризис суверенного долга через покупку облигаций.

Пока Комментаторы обдумывают проблемы еврозоны, канцлер Германии Ангела Меркель отправилась с визитом к греческому лидеру Антонису Самарасу в Афины.

«Мы находимся на грани анархии в Афинах, а 7000 сотрудников полиции развернуты, чтобы сдержать волну ярости протестующих против приезда Ангелы Меркель, посетившей Грецию в первый раз за пять лет», - сказал Дэвид Мэдден, рыночный аналитик IG.

«Рабочие вышли на улицы, чтобы выразить свой гнев немецкому канцлеру, который стал лицом жесткой экономии в Греции. Члены профсоюза считают ее виновной в том, что заставляет греческих политиков снижение и без того слабой экономики.

"Нация пятый год в рецессии и шестой ищет дополнительные сокращения. Реальность ситуации такова, что если Греция не получит в свои руки следующие денежные инъекции она будет банкротом в течение нескольких месяцев. 

Греческий министр финансов Яннис Stournaras сказал, что международные кредиторы рассматривают возможность предоставления Греции еще двух лет, чтобы достичь своих целей бюджета по сокращению дефицита, и дополнительное время может быть профинансировано без денег.

Евро упал на фоне срабатывания стоп-приказов на продажу по паре евро/японская йена, что послужило катализатором, говорит старший дилер крупного банка в Токио. "Это снижение обусловлено исключительно потоками, никаких новостей нет", - отмечает он. Пара евро/йена упала к 100.46 с 100.68, тогда как пара евро/доллар опустилась до 1.2849 с 1.2869.

Технически, EUR/USD торгуется с понижением, находясь около сессионного минимума и ниже 1.29. Если нисходящий тренд евро продолжится в краткосрочной перспективе, то пара может вновь испытать на прочность ключевую скользящую среднюю за 200 дней. Эта скользящая средняя удерживалась в результате последних проверок на прочность, наблюдавшихся в конце сентября и 1 октября. Учитывая небольшой прогресс на последних переговорах по Греции и неопределенность в отношении того, попросит ли Испания о помощи, нервничающие инвесторы в ближайшее время могут вновь испытать на прочность этот уровень. 

Евро может продолжить падение на фоне негативных комментариев со стороны МВФ на его ежегодном заседании в Токио, которые не обещают ничего хорошего для перспектив мировой экономики, а также на фоне долговых проблем Европы. Заявления МВФ спровоцировали снижение евро. Единая европейская валюта, вероятно,  будет торговаться в диапазоне 1.2840-1.2910. 

внутри дневные уровни:

3-е сопротивление 1.3096 

2-е сопротивление 1.3043 

1-е сопротивление 1.2964 

Точка разворота 1.2911

1-я поддержка 1.2831

2-я поддержка 1.2779 

3-я поддержка 1.2699

Не смотря на значительное давление область поддержек 1.2840/00 остается сильной зоной, подкрепленной ЕМА 200, минимумом 1-го октября и линией Болинждера на дневном графике. Если эта область удержится, то евро может вернуться к 1.2960.

Пара снизилась на текущей сессии и теперь торгуется вблизи уровня поддержки на фоне того, что рынки ожидают следующей серии сообщений. Существует значительная неопределенность относительно Испании, Греции и Европейские министры финансов не предоставили ничего убедительного, что привело к неприятию риска. Поддержка в краткосрочной перспективе расположена на 1.2840, а сопротивление – на 1.2960.

Фунт/доллар

ВВП Великобритании в 3-м квартале вырос на 0.8% по сравнению с предыдущим кварталом. Об этом свидетельствует оценка Национального института экономических и социальных исследований (NIESR), опубликованная во вторник.

NIESR, который является одним из старейших экономических исследовательских групп в Великобритании, сообщил, что его оценка ВВП за 3-й квартал учитывает однократные факторы поддержки активности в виде восстановления производства, сократившегося ввиду дополнительных праздников по случаю празднования юбилея Королевы Елизаветы в июне и продаж билетов на Олимпийские игры в Лондоне.

"Ожидается, что экономический рост значительно замедлится в следующие кварталы",- заявили в NIESR.

Официальная оценка ВВП Великобритании за 3-й квартал будет опубликована 25 октября.

Управляющий Банка Англии Кинг: Великобритания наблюдает медленное и сложное восстановление. Экономический рост не вернется к докризисному тренду еще некоторое время.

В Лондоне индекс ведущих акций закрылся в минусе, после жесткого предупреждения по глобальными перспективами экономического роста от Международного валютного фонда.

FTSE 100 закрылся снижением на 31.49 пункта, или на 0.5 процента, - 5 810.25, прибавив еще 0.5 процента падения на предыдущей сессии. 

МВФ прогнозирует, что экономика Великобритании сократится на 0.4 процента в этом году по сравнению с ростом на 0.2 процента в июле.

Данные по Великобритании показали, что промышленное производство сократилось больше, чем ожидалось в августе и экспорт резко упал, указывая на ухудшение как в отечественной, так и мировой экономике. 

Розничные данные от Британского консорциума розничной торговли (BRC) показали, продажи выросли на 1.5 процента по сравнению с 0.4 процента падения в августе. 

Фунт упал против доллара США на 1.5883, так как доллар продолжает укрепляться на фоне инвестиционного статуса убежища.

Технически, GBP/USD упал в цене

внутри дневные уровни:

3-е сопротивление 1.6109

2-е сопротивление 1.6076 

1-е сопротивление 1.6037 

Точка разворота 1.6007 

1-я поддержка 1.5963 

2-я поддержка 1.5937 

3-я поддержка 1.5899 

Доллар/йена 

Китай готовит удар по экономике Японии

Джин Байсонг, заместитель директора политических исследований китайской Академии международной торговли и экономического сотрудничества, которая является частью Министерства торговли, заявил, что в качестве превентивного "удара" по Токио Пекин может использовать продажу государственных облигаций Японии.

Высокопоставленный советник китайского правительства считает, что Китаю следовало бы использовать сброс японских облигаций как "наиболее эффективный метод экономических санкций".

Китай является крупнейшим кредитором Японии и держит в ее облигациях около $230 млрд.

Байсонг также считает, что Китай может пожертвовать своим экспортом в Японию безболезненно, в то время как сама Япония критически зависит от китайского импорта.

Помимо этого, гонконгский экономический журнал сообщил, что Китай прорабатывает планы запрета экспорта в Японию редкоземельных металлов, необходимых в высокотехнологичной промышленности.

10 сентября правительство Японии приняло решение о приобретении части островов Сенкаку у частных владельцев. Данные острова находятся на спорной с Китаем территории. В результате официальный Пекин отреагировал на такие действия объявлением национализации незаконной и недействительной.

Данное решение спровоцировало массовые антияпонские протесты в Китае. Более того, Пекин намекает, что может инициировать процесс введения экономических санкций против Японии, что может усугубить текущее экономическое положение островного государства.

Китай является крупнейшим торговым партнером Японии, в 2011 г. их товарооборот вырос на 14.3% в стоимостном выражении до рекордных $345 млрд.

Технически, USD/JPY 

внутри дневные уровни:

3-е сопротивление 78.67

2-е сопротивление 78.55

1-е сопротивление 78.39 

Точка разворота 78.27 

1-я поддержка 78.12

2-я поддержка 77.99 

3-я поддержка 77.84

пара торгуется в сходящемся треугольнике и будет торговаться в узком диапазоне 78.10-78.40 на фоне отсутствия торговых ориентиров.