слухи управляют рынками | 17 сентября 2010

Взгляд на рынок

"Ложь обойдет полмира, пока у правды появится шанс натянуть штаны" Уинстон Черчиль

Слухи распространяются быстрее новостей. Внезапно все их знают.

Слухи играют значительную роль в освещении валютного рынка. Один трейдер Центрального Банка заметил: "У меня есть 100% -й доступ к объемам сделок и я знаю, что пишет пресса. Потому с уверенностью могу сказать, что между тем, что пишут и реальными сделками - большая разница". Тем не менее, слухи бывают более действенны, чем факты. В краткосрочном периоде они могут значительно повлиять на валюты. Для спот-трейдеров слух очень важен, так он заставляет сдвинуться рынок примерно на 20 п. в моменте.

Когда же на рынок попадает крупный слух, тогда никому нет дела до экономических основ.

Поскольку на валютном рынке денежные потоки являются важными детерминантами в измении валютных курсов, то слухи о предполагаемом совершении сделки крупным оператором рынка разлетается с быстротой молнии. Никого не волнует ни политическая ни экономическая подоплека, когда появляется слух о крупной сделке.

По словам одного банковского трейдера: "если мой коллега из "Bundesbank", сообщает мне, что они хотят снизить ставку продажи и обратной покупки, то я могу пересмотреть свои сделки на основе этой информации. Система "Reutеrs" не расскажет мне о будующем, она говорит о настоящем". У меня нет времени слушать всякую болтовню, почему ВВП вырос, у меня нет на это времени, мне надо быстро принимать решение.

Но, слухи слухам - рознь.

Сейчас, благодаря современным системам связи, информация просачивается и к другим участникам. Информация на экране - это история. Потому многие участника рынка направляют свое внимание на будущее. Слухи подсказывают не только как может выглядеть будущее, они обещают удовлетворить участников рынка в ориентировке.

Если вы достаточно сильны, то распространив слух, несомненно можете повлиять на рынок. По рассказам одного банковского трейдера, если у банка "зависла" в рынке невыгодная позиция и он не хочет ее закрывать, тогда они могут распространить слух. Он же говорит, что если появится важный слух, я его узнаю гораздо раньше, чем вы прочтете его постфактум в новостных лентах своих терминалов.

Основные всемирные онлайновые поставщики финансовых новостей это США и Великобритания. "АР-Dow Jones", "Bloomberg", "Bridge News" - американские, "Reutеrs" - британский. Для трейдеров они являются ключевым окном на валютный рынок. 

Трейдеры основывают свои решения на имеющеся у них информации.

Одна сеть "EBS" связывает более 750 банков в более 50 странах друг с другом, только в этой системе ежедневно заключается сделок более, чем на $145 мллрд. ежедневно.

А, теперь взгляните на пару доллар США/швейцарский франк и ответьте на вопрос: зачем швейцарский банк навязчиво распространял слух о повышении процентной ставки накануне "взлета"? Мало того, что никакого повышения не последовало, так ЦБ Швейцарии еще и озвучил негативный прогноз о темпах экономического роста во втором полугодии и в 2011 г...


Прогноз-сценарий

Швейцарский франк вчера последовал за йеной в плане поддержания доллара США от падения. Однако евро и фунт попрежнему наседают на доллар и находятся в восходящем тренде.

Важные новости на сегодня:

10:00 мск. Германия: Индекс производственных цен - PPI за август (Предыдущее значение - 0.5 % м/м, 3.7 % г/г, Прогноз - 0.3 % м/м, 3.5 % г/г)

16:30 мск. США: Индекс потребительских цен - CPI за август (Предыдущее значение - 0.3 % м/м, 1.2 % г/г , Прогноз - 0.3 % м/м, 1.1 % г/г)
16:30 мск. США: Стержневой индекс потребительских цен за август (Предыдущее значение - 0.1 % м/м, 0.9 % г/г, Прогноз - 0.1 % м/м, 1.0 % г/г)
17:55 мск. США: Индекс настроения потребителей от Университета Мичигана зв сентябре (Предыдущее значение - 68.9, Прогноз - 70.3)

Не смотря на то, что новости, вроде бы не ахти и силного расхождения не ожидается, но американская сессия обещает быть бурной. Вероятно, что американские фондовые рынки будут склонны к укреплению, а корреляция с высокодоходными валютами может снизится.

Евро/доллар

Еще недавно предрекали крах евро, а теперь он дороже на 30 % ведущей мировой валюты. Причем, что характерно, фундаментально - статистика по Еврозоне последнее время негативная, а по штатам позитивная. Так или иначе эти факты не должны не сказаться на единой валюте, которая летит вверх как угорелая. Основной "конек" для нее "склонность инвесторов к риску". Да и долговые проблемы уже не так пугают, так как летом мы увидили, что не обязательно их решать, достаточно переориентировать рынок на другое... Так или иначе, многие воспользовавшись укреплением евро быстро затыкают дыры...

Технически, EUR/USD находится в восходящем 4-х часовом канале. Сопротивлением выступает уровень 1.3140. Ближайшая поддержка 1.3000.

За эту неделю евро/доллар прибавил в весе на 4 фигуры. Пора бы и угомониться.

Вероятно,что если сегодня и обновит максимум, например на 1.3150, то оттуда вниз к 1.3000 и ниже...

Фунт/доллар

CPI упал с 3.4 % до 3.1 %. Выросло число респондентов, которые указали, что ускорение инфляции подорвет восстановление. Задача для Банка Англии усложняется. Ведь им теперь придется бороться не только с очевидным замедлением экономики, но и с рискующими выйти из под контроля инфляционными ожиданиями.

Не смотря на то, что в августе объём оборота розничной торговли вместо прогнозировавшегося роста снизился на 0.4 %, как только фунт присел его сразу же начали выкупать по низким ценам, не смотря на статистику. А, если валюту выкупают против новостей, значит это кому-то нужно...

Если по евро/доллару сегодня можно ожидать отката, то фунт по прежднему будут покупать при падении к 1.5550

Доллар/йена

До конца сентября йена будет пользоваться спросом, так как завершается финансовое полугодие в Японии, а после этого регулятору потребуются немалые средства для вливания на рынок, чтобы добиться какого-то результата.

Однако, официальные предупреждения о продолжении интервенции на данный момент уже сделаны...

Технически, на 4-х часовом графике верхняя граница нисходящего канала проходит около сопротивления 86.00. К нижней границе опуститься вряд ли дадут, а вот к 85.00 пара может постепенно скатиться.


 
__________________