Доллар будет укрепляться после данных по инфляции | 17 мая 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за апрель (предыдущее значение 0.5% г/г; прогноз 0.5% г/г).

15.30 мск. США: Индекс потребительских цен за апрель (предыдущее значение 0.1% м/м; прогноз 0.4% м/м).

16.15 мск. США: Изменение объема промышленного производства за апрель (предыдущее значение -0.6% м/м; прогноз -0.3% м/м).

EUR/USD:

Основным событием дня станет публикация отчетов по инфляции и промышленному производству Соединенными Штатами. Оба показателя рассматриваются инвесторами как опережающие сигналы изменения кредитно-денежной политики FOMC. С начала текущего года всё мировое финансовое сообщество гадает на тему: когда же FED повысит ставки? В этой связи, сегодняшние релизы могут дать серьезную пищу для размышлений, поскольку до ближайшего заседания монетарного регулятора остается меньше месяца. Увеличение показателей среднего заработка и розничных продаж позволяют рассчитывать на выход умеренно позитивных данных по CPI. Нельзя обойти стороной и тот факт, что стоимость бензина в апреле выросла на 3,6%, а энергоносители важный инфляционный компонент. Доходность 10-лентих казначейских облигаций, которая отражает инфляционные ожидания инвесторов, в апреле выросла на 5 б.п., что также подтверждает позитивный тренд. Отчет по промышленному производству, на мой взгляд, также может порадовать нас позитивными данными на фоне восходящей тенденций по индексу ISM PMI производственной сферы, а также низкой базы последних двух месяцев (объем производства с февраля по март сократился на 1,19%). Оба отчета окажут поддержку американской валюте сегодня. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1325/1.1365 и фиксировать прибыль на отметке 1.1230.

GBP/USD:

В течение дня следует открывать позиции Sell по трем причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, как было отмечено ранее, во второй половине дня Соединенные Штаты могут порадовать инвесторов позитивной макроэкономической статистикой, что приободрит “медведей” на наращивание “шортов”. В-третьих, укрепление доллара в свою очередь вызовет снижение цен на нефть, что традиционно усиливает давление на пару GBP/USD. А что же с отчетом по инфляции в Великобритании за апрель спросите вы? На мой взгляд, данных лучше консенсус-прогноза мы не увидим, поскольку на туманном Альбионе снижается потребительская активность, а на рынке труда восходящий тренд замедляется. К тому же сам консенсус-прогноз на сегодня очень высокий – ожидается, что базисный индекс выйдет на максимальный уровень за последний год. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4390/1.4430 и фиксировать прибыль на отметке 1.4300.

USD/JPY:

Все внимание участников рынка сегодня будет приковано к макроэкономической статистики из Соединенных Штатов. Как было отмечено ранее, сегодня США может порадовать инвесторов позитивными релизами по инфляции и промышленному производству, что приободрит “быков” на открытие длинных позиций. Долговой рынок также подтверждает эту тенденцию: дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Необходимо отметить, что ослабление йены будет позитивно сказываться на деятельности японских экспортеров. Таким образом, для экономики Страны восходящего солнца продолжение бычьего тренда в данной валютной паре будет идти только на руку. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 108.83/108.50 и фиксировать прибыль на отметке 109.50.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.