Удерживаем покупки в USD/JPY | 20 октября 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за сентябрь (предыдущее значение 6.2% г/г; прогноз 4.8% г/г).

15.30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ.

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за октябрь (предыдущее значение 246K; прогноз 251K).

EUR/USD:

В первой половине дня следует ожидать умеренного снижения котировок на фоне роста “аппетита к риску”. В среду ведущие мировые фондовые площадки завершили торги в зеленой зоне, а индекс страха VIX похудел на 6,7%. В этой связи, евро, как валюта фондирования для carry trade, будет находиться под давление до пресс-конференции главы ЕЦБ. Марио Драги сегодня может повысить оценку по инфляции и ВВП на 2016-2017 г.г., поскольку к этому располагает позитивная динамика кредитования экономики, а так же рост чистого экспорта. Банковское кредитование в августе увеличилось на 1,8% г/г, что является максимальным уровнем за последние 4 года на фоне низких процентных ставок. За первые восемь месяцев текущего года положительное сальдо торгового баланса оставило 178,8 млрд. евро, что на 9% больше, чем годом ранее. Таким образом, мягкая монетарная политика ЕЦБ начинает приносить свои плоды. С учетом умеренно позитивных комментариев Марио Драги относительно перспектив развития экономики Старого света можно ожидать фиксацию прибыли по шортам в основной валютной паре, что вызовет коррекционное, восходящее движение вверх. Я открываю позиции Buy 1,0940/1,0910 и ставлю take profit 1,0975.

GBP/USD:

В первой половине дня пара может продемонстрировать рост котировок в область вчерашнего максимума (1,2332) по двум причинам. Во-первых, я ожидаю выхода умеренно позитивных данных по розничным продажам в Великобритании за сентябрь. На это указывает позитивная динамика рынка труда: уровень безработицы в августе остался на отметке 4,9%, а средний заработок составил 2,3% г/г. Нельзя обойти стороной и снижение ставок по потребительским кредитам на 0,25%, до уровня 1,25%, что подстегнуло потребительскую активность. Количество зарегистрированных автомобилей в сентябре вышло на максимум за последние пять месяцев. Во-вторых, накануне министерство энергетики США отрапортовало о снижении запасов сырой нефти на 5,24 млн. баррелей, что спровоцировало рост котировок черного золота и традиционно является позитивным фактором для фунта. Во второй половине дня следует ожидать фиксации прибыли по лонгам, поскольку можно ожидать умеренно позитивных комментариев от главы ЕЦБ, что вызовет рост котировок кросс-курса EUR/GBP и негативно отразится на стоимости британской валюты. Нельзя обойти стороной и динамику долгового рынка, где доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что при прочих равных плохо отражается на котировках фунта. Я открываю позиции Buy 1,2250/1,2225 и ставлю take profit 1,2290.

USD/JPY:

На мой взгляд, медвежья тенденция, которая наблюдалась последние три торговых дня, является коррекционным движением, а не разворотом. Для разворота сейчас просто нет причин. А коррекция возникла на фоне желания инвесторов зафиксировать прибыль после трехнедельного роста котировок. Сейчас пара скоректировалась от максимума минувшей недели более, чем на 1% и текущие уровни является привлекательными для открытия лонгов. Спрос на рисковые активы сохраняется, что может помочь паре продемонстрировать сегодня рост котировок. Именно этот фактор сейчас может приободрить быков на покупки, поскольку увеличение операций carry trade традиционно негативно отражается на йене, как валюте фондирования. На долговом рынке наблюдается боковая тенденция: дифференциал доходности 10- летних государственных облигаций США и Японии последние два торговых дня практически не меняется. Я открываю позиции Buy 103,60/103,30 и ставлю take profit 104,20.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.