manager photo
Онлайн-консультант
Будем рады ответить
на Ваши вопросы
Написать Позвонить
QIWIБыстро пополнить счет
Close
Авторизация

Разбор полетов

05 октября 2010,

Взгляд на рынок

Разбор полетов

как отработал прогноз

Евро/доллар

"можно ждать коррекционного нисходящего движения к 1.3700"

цена пробила нижнюю линию восходящего часового канала, который проходил около 1.3700, снова вернулась к нему, но он уже превратился из недавней поддержки в сопротивление, оттолкнулась от него и продолжилось нисходящее движение.

фунт/доллар

"Поддержкой для пары выступает уровень около 1.5700/25. Рост по-прежнему будет ограничен сопротивлением 1.5900 в краткосрочной перспективе".

Доллар/йена

"Поддержка 83.05/15, сопротивление — 83.90".

Для обеих валютных пар уровни поддержки/сопротивления остались неизменными

Если по евро/доллару нисходящая цель была достигнута и наблюдалось дальнейшее снижение котировок, то по фунт/доллару и доллар/йене торговля от границ канала оставалась предпочтительней.

Но это не значит, что надо ждать почти строго линейного изменения котировок на период прогнозирования.

Также полезно анализировать новые экономические новости и изменения технических индикаторов, которые не были известны в момент создания прогноза.

Любой прогноз имеет вероятностную природу и может отличаться от фактического изменения котировок.

Совместное использование собственных индикаторов, уникальных разработок трейдера и информации по прогноз-сценарию позволит значительно повысить эффективность любой торговой стратегии.

прогноз помогает принимать решение при открытии, изменении или закрытии сделок, но не является однозначным указанием для совершения торговых операций.

Спекулятивная операция может быть нескольких типов:
1. Открытие ордера (вход в рынок)
2. Изменение параметров открытого ордера
3. Закрытие ордера по одной из трех причин:
- Не видно перспектив для дальнейшего роста прибыли или сокращения убытка по ордеру
- Получен достаточный уровень прибыли (take profit или сокращенно ТР)
- Убыток по ордеру достиг предельно допустимого значения (stop loss или сокращенно стоп)
Торговая операция определяется набором следующих параметров (которые записываются в лог-файлах торгового терминала):
1. Тикет (номер ордера)
2. Наименование инструмента (валютной пары) по которой совершается операция
3. Дата и время выполнения операции
4. Тип ордера
- Покупка (long position)
- Продажа (short position)
5. Тип события
- Открытие ордера
- Изменение открытого ордера
- Закрытие ордера
6. Цена
7. Значение стоп-уровней:
- S/L – уровень котировки, при которой возникнет предельно допустимое значение убытка, после чего ордер будет автоматически закрыт (stop lose)
- T/P - уровень котировки, при которой возникнет достаточное значение прибыли, после чего ордер будет автоматически закрыт (take profit)
8. Размер контракта в стандартных лотах (1 лот - 100 000 единиц базовой валюты валютной пары) либо указанных пользователям в настройках.
9. Время открытия, модификации (если имело место) и закрытие ордера.
10.Своп - разница при переносе позиции на другой день на основании процентных ставок и курса валют
11.Комментарии (кем отрыта сделка, например торговым роботом, причина закрытия)

Из-за чего "тают" депозиты трейдеров...

Искусство биржевой торговли базируется на манименеджменте, психологии и техническом/фундаментальном анализе.

Если сознание трейдера относительно легко может освоить правила управления капиталом и методы анализа рынка, то перед психологией порой становится абсолютно беспомощно (как молодой человек перед красивой девушкой). Какие скрытые препятствия могут ожидать на пути становления трейдера?

Главными препятствиями начинающего трейдера являются: страх, сомнения и жадность.

Все много раз слышали выражения типа: «позаботьтесь об убытках, прибыль сама придет…», «ограничивайте убытки, позволяйте прибыли расти…»

Что же значат эти весьма смутные выражения? Как говорят в армии: если не доходит через голову - дойдет через руки (ноги). Пока не наступишь на грабли не поймешь...

Формы восприятия рынка:

1. рынок - это агрессивная среда, в которой нужно выживать

Такой вариант восприятия соответственно формирует и стиль торговли - жесткий манименеджмент и консервативный стиль торговли, строгое управление риском. На этом этапе важным приобретением будет умение не терять, ограничивать убытки.

Технически методика сводится к работе с двумя-тремя инструментами, позволяющими делать один, два входа за торговую сессию. То есть, должны быть четкие ограничения по количеству входов в рынок, числу пунктов которые берутся в профит, ограничения по размеру стопа. Это должна быть простенькая торговая система, с небольшим числом инструментов и с четкими правилами работы. Доходность ТС может быть посредственной, задача в том, чтобы выработать первичный навык хладнокровного открытия, сопровождения и закрытия сделки, с постепенным, методичным наращиванием объемов и размеров позиций, после приобретения опыта.
Как идеальный пример можно взять механические торговые системы, у них в этом плане с психологией все в порядке. Правда и "сливают" депозиты они хладнокровно и быстро...

Встречаются рекомендации закрывать от себя показания профита и убытка на торговом терминале, однако не всем и не всегда это помогает.

Тем не менее, ценность этой формы восприятия рынка в создании мировоззренческой основы, осознанной работы на рынке, работая с минимальными рисками вы перестаете бояться. С преодолением этого уровня приходит понимание – трейдер, это то, чем еще нужно стать.

2. рынок - это дружелюбное место

Следование четким правилам торговой системы, спокойная и не напряженная работа, отсутствие угрозы. На этом этапе важно научиться стабильности в получении прибыли и продолжать работать исключительно по правилам торговой системы. Если вы вынесли из первого этапа умение не терять, то здесь
вашим главным навыком будет умение приобретать, наращивать капитал. Задача этого этапа по большей части состот в последовательном наращивании количества позиций, стоимости сделок, инструментов анализа и торговых инструментов.

Подводные камни:

"Журавль в небе". Попытки взять большие цели. Как правило, остаешься и без малых. Суть в том, что вы можете убеждать себя, что цели будут достигнуты, вопреки…

"Игра в трейдера". Неадекватная оценка своего уровня в трейдинге.

3. рынок - это состязание

Агрессивный тип торговли, уверенность, перерастающая в самоуверенность. Опасность этого этапа в нарушении правил торговли, азарт. Основой такого восприятия является стабильный прирост депозита на протяжении какого-то времени.

Психоэмоциональные состояния наиболее часто встречающиеся на данном этапе:

Азарт, жадность, пренебрежение правилами торговли и управлением риском.

Подводные камни:

"Поймать лису за хвост". Попытки высчитать окончание движения, поймать разворот. Ловля разворота.

"Падший ангел". Достижение высоких результатов (зачастую очень быстро) и резкое падение.

Невозможность остановить процесс падения, восстановление крайне тяжелое, прежний уровень может быть больше никогда не достигнут. Нередко приводит к выгоранию, так как впоследствии иногда очень трудно решить проблему посттравматического стресса.

"Взять быка за рога". "Я знаю, куда пойдет рынок" - как правило, это заблуждение вытекает из приписывания рынку своего понимания ситуации. Суть этой проблемы вытекает из того, что как бы вы хорошо ни понимали логику поведения рынка, знать рынок до конца невозможно и это данность. В  итоге лось берет на рога вас…

Общие заблуждения:

"Развод". Следует различать «теорию развода» и развод как психологическую проблему, в случае психологической проблемы вы себя ставите на место жертвы. В общем случае под «разводом» подразумевается ситуация на рынке, которую трудно объяснить, ну не укладывается она в ваш алгоритм
анализа! Эта проблема не существует самостоятельно, но идет в связке с другим заблуждением «внешний враг».

Связка «внешний враг - развод» когда кто-то против вас намеренно строит коварные планы. В отдельных случаях это бывает полезно (если это не принимает формы психического расстройства), побуждая вас к бдительности и осторожности. Проблемой она становится, когда используется как способ снять с себя ответственность или как способ компенсировать недостаток знаний, опыта. Наличие же внешнего врага позволяет оправдать практически все - и непрофитную неделю, и плохую погоду…

"Торговля мнением". Как правило, трейдеры стремятся к объединению в группы, команды, для более эффективной работы и поиска новых алгоритмов рынка, передавая друг другу знание и взаимно обогащаясь опытом. И здесь новичков и неопытных зачастую подстерегает ловушка. Суть в том, что
новички, оказавшись в подобной группе, при принятии торговых решений опираются на мнения других, более опытных участников и неверно поняв, принимают ошибочные решения. Возникает эффект анализа мнений вместо анализа рынка. Таким образом происходит торговля «мнениями» и там, где
высказавший свое предположение берет профит, торгующий «мнением» берет стоп-лосс.

"Чистый родник" – с обретением опыта и умения на пройденном пути, позволившими избежать или решить проблемы и заблуждения на прежних этапах, восприятие рынка кардинально меняется. Ваше восприятие становится подобно чистому роднику, вы принимаете рынок как он есть, без проекций, переносов и сверхкомпенсаций, без личностных желаний и ожиданий. Вы берете профит там и тогда, где считаете правильным. Вас больше не тревожит страх и сомнения, вы знаете где вы сильны, а где лучше остаться в стороне (на заборе)...

Прогноз-сценарий

В следующем месяце пройдет встреча G20 на которой планируется в числе прочих вопросов обсудить денежную и валютную политику. Рынок воспринимает дальнейшее ослабление от ФРС как неизбежный факт. Это оказывает существенное влияние на политику ожиданий других центральных банков как отказа
от дальнейшего ужесточения (Канада и, возможно, Австралия,Великобритания). Однако, ослабление денежно-кредитной политики в целях противодействия силы валюты не всегда дают результаты, когда ставки и так уже на уровнях близких к нулю.

Дальнейшее привлечения капитала может быть возможно как со стороны британских, так и швейцарских банков. В Великобритании Фонд новой экономики позволяет предположить, что отказ от мер государственной поддержки в следующем году приведет к дефициту финансирования, что потребует от
британских банков повышения займов на 25 млрд. фунтов стерлингов в месяц. Кроме того, Есть предположения, что UBS и Credit Suisse стоят перед необходимостью повышения капитала в два раза, в соответствии с Базельскими правилами III из-за их "слишком большого провала" статуса банков по
отношению к швейцарской экономики.

ISM Manufacturing (США) продемонстрировал падение с 56.3 до 54.4. Новые заказы в производстве и сам портфель заказов снизился, в то время как запасы выросли. Все это свидетельствует о слабости в будущем.

Сегодня на азиатской сессии австралийский доллар резко упал, так как РБА неожиданно для рынка оставил ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 4.50 % (ожидали повышения на 0.25 %), причем ставка сохраняется на этом уровне уже пятый месяц подряд. Состоявшееся в сентябре выступление управляющего РБА Гленна Стивенса, свидетельствовавшее о склонности к жесткой денежно-кредитной политике, побудило экономистов прогнозировать высокую вероятность повышения процентной ставки в октябре. Однако остается возможность того, что РБА может повысить ставку в следующие месяцы.

Важные новости на сегодня:

12:30 мск. Великобритания: Индекс деловой активности в секторе услуг за сентябрь (Предыдущее значение - 51.3, Прогноз - 51.0)
13:00 мск. Еврозона: Розничные продажи за август (Предыдущее значение - 0.1 %, Прогноз - 0.2 %)

18:00 мск. США: Индекс деловой активности в секторе услуг за сентябрь (Предыдущее значение - 51.5, Прогноз - 52.0)

Один день укрепления доллара не может являться показателем силы доллара. Вероятно это связано в первую очередь с фиксацией прибыли после трехнедельного ралли. Тем более, что важные события рынок ожидает лишь в конце торговой недели. Перед этими событиями крупные спекулянты и хеджевые фонды просто выходят с рынка и закрывают шорты.

Евро/доллар

Евро на открытии в понедельник превышал отметку 1.3800. Однако, затем начал снижаться и за полтора часа показал падение до 1.3674. Комментаторы рынка объясняют это снижение проблемами на долговом рынке Европы. Financial Times опубликовала статью, в которой сообщается, что дефицит бюджета Ирландии в этом году будет больше, чем ранее прогнозировалось. Называется и другая причина слабости евро – публикация в Sunday Telegraph мнения нобелевского лауреата Джозефа Стиглица, который назвал будущее евро “выглядящим мрачно”. Стиглиц обосновал свое мнение структурными диспропорциями в экономике Еврозоны – Германия имеет профицит бюджета, а Ирландия, Португалия и Греция и другие страны имеют дефициты. Все это было понятно и ранее, и, в общем-то, никакого нового негатива по Европе не появилось, если не считать воскресного сообщения госдепартамента США о потенциальной опасности поездок в европейские страны в связи с увеличением террористической угрозы. Госдепартамент США посоветовал американским гражданам, путешествующим или собирающимся поехать по Европе, срочно вернуться домой или воздержаться от совершения поездок в Париж или Рим.

Очевидно, что на данный момент евро снижается потому, что покупки евро со стороны крупных игроков прекратились, и евро падает под собственной тяжестью после завершения “шортового выноса”. И если в ближайшее время крупные игроки не сломают разворотную техкартину своими покупками, как
это было 14, 21, 24 и 28 сентября, то евро начнет масштабное снижение. Что же касается долгового кризиса в Европе, то к падению евро он как раз никакого отношения не имеет – в пятницу долговой рынок периферийных стран Европы заметно вырос, и с тех пор остается на тех же значениях. Так, доходность по португальским 10-летним бондам упали до 6.10 %, ирландским до 6.42 %, а доходность греческих 10-леток находится на уровне 9.98 %.

Практически каждый день ведущие мировые СМИ заостряют внимание на поразившей Европу «болезни» – многотысячные акции протестов, перерастающие в открытые бунты и столкновения с правоохранительными органами. Причем не в отдельно взятой стране, а одновременно во многих европейских государствах – Греции, Франции, Испании, Бельгии, Румынии, Великобритании, Германии.

Что же послужило толчком к народным волнениям? Пример Греции? Но родина древних величайших философ и мыслителей по объективным причинам не могла стать «очагом возгорания». Да, государство попало в глубочайшую яму кризиса, да, оно временами становилось «недееспособным» и не могло в полной мере обеспечить даже самые насущные потребности своих граждан, что вылилось в митинги и манифестации на улицах ее городов… Но в то время Европа оставалась спокойной, ведь это были сугубо внутренние проблемы Греции. Они до поры до времени не затрагивали ту же Францию или Испанию.

Тем не менее, общее и для Греции и для всей Европы во всей этой истории есть – это пресловутый экономический кризис, из которого, вроде бы как, многие стали благополучно выбираться. Но за счет чего – вот в чем вопрос.

За счет антикризисных мер, предложенных Евросоюзом и «красиво» смотрящимися на бумаге. Если бы документы, резолюции, постановления, принятые решения соответствовали реальному положению дел по стабилизации экономики, вряд ли бы сотни тысяч европейцев из развитых в экономическом и политическом отношении стран континента «дружно и не сговариваясь» устраивали бы такие демарши. Бунты направленны, как ни парадоксально, против этих самых антикризисных мер.

Во главе протестующих стран стала Франция. Страна, пережившая несколько судьбоносных революций, тяжело восстанавливающаяся после кровопролитных войн, опять встала на рельсы, ведущие в туманное будущее. Но на этот раз ни монархи, ни заклятые англичане, ни Робеспьеры и Мараты вывели сотни
тысяч мирных обывателей на улицы Парижа, Марселя, Лиона и других городов. Люди требовали элементарных гарантий на право обеспечения достойного уровня жизни: повышение зарплаты, сохранение рабочих мест, прекращения пенсионных реформ… В целом, общество категорически настроено против
принятых мер жесткой экономии. И не только во Франции, в которой число протестующих уже превысило трехмиллионный рубеж.

«Французские волнения» захлестнули и другие страны Европы. Благодаря профсоюзам, на улицы городов выходили и выходят тысячи рабочих, обеспокоенных драконовскими мерами правительств своих стран в отношении своих же граждан. На данный момент убытки от «всеевропейского бунта» составляют несколько миллиардов евро.

Организация подобного глобального движения протеста не могла стать следствием спонтанной вспышки недовольства. Ведь за практически одновременно возникшими волнениями во Франции, Испании, Португалии, Италии, Бельгии, Германии и др. стран должен кто-то стоять хотя бы потому, что координировать «работу» протестантов и управлять ситуацией в целом. С этой ролью пока неплохо справляется Европейская конфедерация профсоюзов.

В самом начале нынешнего года забастовали представители брендовой авиакомпании Lufthansa (Германия), организовав самую крупную акцию протеста за 10 лет. В мае опять забастовала Греция – на этот раз «демонстрировали недовольство» профсоюзы как государственных, так и частных компаний. В
том же месяце пилоты авиакомпании British Airways потребовали увеличить оплату труда и прекратить сокращать рабочие места. А далее все пошло по «накатанной колее» – «черная среда» во Франции, забастовка работников метрополитена на Туманном Альбионе и вот, наконец, даже наиболее
спокойная и миролюбивая Бельгия 29 сентября «не выдержала»: на улицы Брюсселя вышло около тысяч человек, требующих отмену мер жесткой экономии.

Итого, на сегодняшний день сложилась следующая ситуация в наиболее до этого периода благополучных государствах ЕС.

1. Испания. Забастовка в этой стране стала поистине общенациональной, побив все рекорды – число манифестантов достигло 10 000 000 рубежа, что равняется, например, количеству населения Белоруссии. При этом Испания погружена в настоящий хаос: бастующие постоянно поджигают автомобили,  разворовывают магазины, нападают на стражей порядка.
2. Бельгия. 100 тысячный контингент протестующих поддержало Национальное общество железных дорог.
3. Франция. Забастовка затронула даже медиков, которые требуют немедленно прекратить реформировать систему здравоохранения, понижающую при этом зарплаты. Знаменитые Елисейские Поля стали ареной битвы между демонстрантами и полицией, которая применила наряду с дубинками слезоточивый газ.
Одновременно с этим в Марселе забастовали рабочие портов. Это привело к тому, что множество грузовых кораблей простаивают, а компании, занимающиеся морскими грузоперевозками, несут огромные денежные потери.
4. Исландия. Многотысячные толпы демонстрантов проводят акцию протеста напротив здания парламента.
5. Польша, Румыния, Италия, Португалия, Германия, Великобритания и др. страны выступают с аналогичными требованиями, организовывая массовые движения протеста.

В свете происходящих событий многие аналитики склонны считать, что всякое урегулирование подобных конфликтов практически невозможно без профсоюзных федераций.

Инвесторам в данной ситуации приходится выбирать"из двух зол меньшее": заявления Китая в выкупе Греческих долговых облигаций с одной стороны, высокие цены на нефть и политика стимулирования Федерального Резерва США с другой, все это оказывает давление на американский доллар.
Влияния акций протеста на курс евро пока не оказали (вчерашнее снижение на одну фигуру не позволяет делать других выводов).

Пара евро/доллар снизилась на продажах европейскими инвесторами, говорит старший трейдер крупного японского трастового банка. Продажи столкнули пару к внутридневному минимуму 1.3639. Несмотря на вчерашнее падение пары евро/доллар после статьи в ирландской газете The Sunday Tribune, подогревшей опасения относительно масштабов дефицита бюджета Ирландии, дилеры говорят, что пара по-прежнему находится на привлекательном уровне, чтобы продавать ее. Рост пары с начала сентября сделал ее уязвимой к фиксациям прибыли, говорит Кенисиро Икедзава, старший дилер Daiwa SB Investments. Он добавляет, что пара может упасть к 1.3500.

В свете последних событий сложно будет ожидать чего-то нового от ЕЦБ в четверг, как в плане изменения процентных ставок, так и в выступлении Трише.

На Азиатской сессии пара не последовала за австралийским долларом (они часто ходят однонаправленно), а обрела поддержку около 1.3640.

Ближайшая цель движения вверх уровень 1.3895 является 61.8 % коррекции к последней медвежьей волне недельного уровня. С одной стороны это усиливает его значимость, с другой стороны для его достижения паре необходимо вначале преодель вчерашний максимум выше 1.3800.

Наиболее вероятный сценарий: пока пара торгуется ниже 1.3700, короткие позиции с целями на 1.3605 и 1.3575.

Альтернативный сценарий: LONG positions выше 1.3700 с целью на 1.3800.

Фунт/доллар

Банк Англии собирается увеличить свой баланс и планирует дополнительные стимулирующие пакеты. Банка Англии вряд ли повысит процентные ставки в четверг.

Падение цен на недвижимость продолжается, отчасти и из-за ужесточения кредитной доступности. Падение происходит девятый квартал подряд с марта прошлого года. В целом, данные по-прежнему свидетельствует о жестких условиях кредитования. Все указывает на продолжение затяжного процесса
регулировки баланса бюджета в Великобритании.

Наиболее вероятный сценарий: LONG positions пока пара торгуется выше 1.5735 с целью 1.5870.

Альтернативный сценарий: прорыва вниз 1.5725 откроет путь к 1.5640.

Доллар/йена

Банк Японии неожиданно понизил ключевую процентную ставку до диапазона 0.0 %-0.1 % с уровня 0.1 %. Банк заявил о введении временных средств для покупок долгосрочных государственных облигаций, коммерческих ценных бумаг и ценных бумаг, обеспеченных активами, а также корпоративных облигаций.

Пара доллар/йена выросла до внутридневного максимума 83.99 после оглашения решения банка. Однако дальнейший рост доллара против йены, возможно, будет сдержан прежними ожиданиями относительно того, что ФРС США примет еще более решительные меры в дальнейшем, отмечает Масанобу Исикава, менеджер валютного подразделения Tokyo Forex & Ueda Harlow. Он говорит, что если будет наблюдаться какая-либо дальнейшая слабость экономических индикаторов США, то "это укрепит мнение о том, что ФРС продолжит смягчение. Подобного рода мыслей уже достаточно для сохранения слабости доллара и силы йены".

Наиболее вероятный сценарий: LONG positions выше 83.50 с целью 83.80.

Альтернативный сценарий: ниже 83.40 возможно сползание к 83.15.
 

Влад Митяшин, аналитик компании «Ин-Трейд»

Ещё
Владислав Митяшин
Аналитик компании «FreshForex»
Смотрите также:
Согласны с этим обзором?
Мнения трейдеров:
Только авторизированные и зарегистрированные на форуме пользователи могут оставлять и просматривать комментарии

Мы постоянно работаем над качеством нашего сайта. Если у вас есть предложения по его улучшению или вы заметили ошибку:

Сообщите нам

В вашем браузере отключена поддержка cookie. При отключенной поддержке cookie в браузере у вас могут возникнуть проблемы с отображением Личного кабинета. Как включить (активировать) поддержку cookie.