Три причины продать Brent | 15 июля 2016

Прогноз на неделю 11 - 15 июля:

XAU/USD:

Драгоценный металл уже шесть торговых недель подряд завершает торги ростом котировок и многие трейдеры говорят о неизбежной коррекции. На мой взгляд, на грядущей неделе золото продолжит пользоваться спросом на фоне снижения аппетита к риску. Несмотря на то, что американский фондовый рынок уверенно завершил минувшую торговую неделю – этот рост может очень быстро прекратиться, поскольку на грядущей неделе в Штатах стартует сезон корпоративной отчетности и участники рынка ожидают слабых данных по большинству ведущих корпораций. Нельзя забывать и про проблемы европейского банковского сектора: немецкие и итальянские банки испытывают сильные проблемы из-за наличия большого числа плохих активов на балансах. Еще один рисковый актив- нефть, также может попасть под волну распродаж на фоне ожидания роста добычи в США и демпинга со стороны Саудовской Аравии. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1360/1348 и фиксировать прибыль отметке 1385.

Brent:

По итогам минувшей торговой недели котировки черного золота просели на 7,7%. Последний раз такое сильное падение наблюдалось в январе, на фоне бегства капитала из рисковых активов из-за страхов вокруг экономики Поднебесной. На мой взгляд, на грядущей неделе мы вновь увидим распродажи нефти по трем причинам. Во-первых, в минувшую пятницу компания Baker Hughes отрапортовала о росте числа буровых установок в США и Канаде на 10 и 2 единицы соответственно. За последние пять торговых недель в США введено в эксплуатацию 35 буровых установок – это процесс нельзя назвать случайным, мы имеем дело с тенденцией. Эта тенденция в свою очередь вызовет увеличением объема добычи во второй половине лета, что негативно скажется на стоимости черного золота. Во-вторых, Саудовская Аравия в лице компании Saudi Aramco на минувшей неделе объявила о новых скидках для клиентов из Азии и Северной Америки начиная с 1 августа 2016 года. Демпинг саудиты уже проводили летом 2015 года и тогда котировки нефти демонстрировали снижение. История может повториться и в этот раз. В-третьих, на валютном рынке наблюдает укрепление американского доллара, что традиционно оказывает давление на стоимость нефти. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 47.20/48.50 и фиксировать прибыль отметке 45.05.

S&P500:

В США стартует новый сезон корпоративной отчетности. На грядущей неделе отчитаются по итогам второго квартала такие корпорации, как Alcoa, BlackRock, Delta Air Lines, Citigroup, JPMorgan, Wells Fargo&Co. По всем компаниям экономисты инвестиционных банков с Wall Street ожидают снижения чистой прибыли по сравнению с аналогичным периодом 2015 года. В первом квартале 2016 году общая корпоративная прибыль в США сократилась на 5,6% г/г. В целом, уже четыре квартала подряд в Штатах наблюдается падение уровня корпоративной прибыли и на мой взгляд, в этом квартале негативная тенденция будет продолжаться на фоне замедления роста мировой экономики. Однако, судя по динамике индекса S&P500, инвесторы настроены оптимистично: рынок находится в одном шаге от исторического максимума. На мой взгляд, эту область инвесторы будут использовать для закрытия длинных позиций, что вызовет снижение котировок. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 2136/2146 и фиксировать прибыль отметке 2082.