Brent явный аутсайдер | 29 июля 2016

Прогноз на неделю 25 - 29 июля:

XAU/USD:

На грядущей неделе следует ожидать умеренного снижения котировок драгоценного металла по двум причинам. Во-первых, укрепление американского доллара традиционно оказывает негативное влияние на золото и с учетом сильной статистики из США можно ожидать продолжение восходящего тренда по USDX. В среду будут оглашены итоги заседания ФРС США, где с одной стороны мы не увидим намеков на скорее ужесточение кредитно-денежной политики, а с другой стороны будет отмечено ускорение экономического роста и возможное повышении ставок в конце текущего года. В этой связи, доллар может продолжить свое постепенное восхождение наверх, что негативно скажется на стоимости желтого металла. Во-вторых, на мировых рынках акций сохраняется оптимизм, что традиционно является негативным фактором для золота, как безопасного актива. Вполне возможно, что именно на заседании FED инвесторы примут решении о фиксации прибыли по долгам на рынках акций, но, тем не менее, в первой половине недели этот фактор будет оказывать давление на XAU/USD. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1328/1338 и фиксировать прибыль отметке 1313.

Brent:

Медвежьи настроения по нефти усиливаются и в этой связи, необходимо торговать в направлении данной тенденции. Можно выделить два ключевых фактора, которые продолжат оказывать давление на черное золото. Во-первых, это рост добычи нефти в США. За последние две недели добыча в Штатах увеличилась на 66 тыс. баррелей /сутки и отчеты от нефтесервисной компании Baker Hughes указывают на продолжение данной тенденции. За минувшую неделю число буровых установок в США и Канаде увеличилось на 14 и 4 единицы соответственно. Таким образом, за последние недели число буровых установок в Штатах увеличилось на 30 единиц, а всего с начала лета число нефтяных буровых установок выросло на 47 единиц. Таким образом, формируется среднесрочный тренд на увеличение объема добычи нефти, что является негативным фактором для рынка черного золота. Во-вторых, на валютном рынке наблюдается укрепление американского доллара против основных конкурентов на фоне позитивной макроэкономической статистики, что будет оказывать дополнительное давление на нефть, поскольку стоимость сырья котируется в американской валюте. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 46.30/47.50 и фиксировать прибыль отметке 44.50.

S&P500:

Сезон корпоративной отчетности в Соединенных Штатах проходит с переменным успехом: позитивные отчеты от J&J, Morgan Stanley, General Motors, сменили негативные релизы от Halliburton, Intel, eBay. Ледер мирового автопрома GM отрапортовал о росте чистой прибыли во втором квартале на 157% г/г, а один из лидеров сектора высоких технологий Intel сообщил о снижении прибыли более, чем в 2 раза. В целом, IT-сектор показывает достаточно слабые результаты. К примеру, компания Yahoo во втором квартале зафиксировала чистый убыток в размере 439,9 млн. долларов, что в 20 раз больше, чем годом ранее. Последние три квартала подряд компания работает с убытком, который за этот период составил гигантские 4,97 млрд. долларов. Основным событием недели станет оглашение итогов заседания ФРС США. Если еще полгода назад такое событие воспринималось с опаской трейдерами рынка акций, то после Brexit и замедления экономического роста в Поднебесной инвесторы смогли вздохнуть спокойно. От FED сейчас никто не ожидает повышения процентных ставок, самый оптимистичный прогноз показывает на возможное повышение учетной ставки только 14 декабря. На мой взгляд, монетарные власти отметят эффект ускорения экономического роста, однако укажут на внешние риски, которые мешают сейчас повысить ставки, но повышение ставок может произойти на любом последующем заседании. Позитивно это или негативно для американского рынка акций? Сейчас сказать трудно, поскольку инвесторы могут начать фиксировать прибыль по “лонгам” и обоснуют это тем, что рынок испугался намеков ФРС на грядущее ужесточение кредитно-денежной политики. На этом фоне, в течение недели следует ожидать флэта в рамках диапазона 2140 – 2190.