manager photo
Онлайн-консультант
Будем рады ответить
на Ваши вопросы
Написать Позвонить
Close
Авторизация

Рынки взволновали стратегии выхода Бернанке

 Недельный форекс прогноз

Обзор за неделю 17.06 – 21.06. 2013 и прогноз - на следующую
 
Финансовые рынки были взволнованы в четверг получив четкий сигнал от Федеральной резервной системы США (Бена Бернанке) о том, что центральный банк может завершить свою программу денежного стимула в следующем году. В то время как акции и сырьевые товары упали на новости, доллар вырос.
В течение почти пяти лет, ФРС проводит агрессивную денежно-кредитную политику, чтобы поддержать экономику США, которая пострадала от финансового кризиса в 2008 году. Теперь, когда экономика США показала признаки улучшения, Бернанке сказал, что ФРС рассматривает, когда он должен начать нормализацию политики.
В последнем раунде своей денежно-кредитной программы стимулов - известной как количественное смягчение, или QE - ФРС покупает на 85 миллиардов долларов финансовых активов каждый месяц, чтобы держать долгосрочные процентные ставки на низком уровне. Это, как она надеется, будет способствовать росту заимствований и расходов. После решения ФРС сохранить политику без изменений, Бернанке подтвердил, что покупки центральный банк, скорее всего, замедлит в этом году и в конце следующего года. Однако – начало так называемого сужения - будет зависеть от экономических данных из США.
Это возродило некоторое беспокойство среди инвесторов, которые привыкли к активному участию ФРС на финансовых рынках - индекс Доу упал на 200 пунктов одновременно с нефтью и золотом - хоть сигнал был о здоровье экономических перспектив США. Одной из причин, почему ряд активов, включая акции по всему миру, выросли за последние несколько лет, являлось то, что деньги создаются центральными банками через QE и «крутятся» на финансовых рынках.
Майк Ингрэм, рыночный стратег BGC Partners: "Я был явно не одинок пойманным врасплох, рынки по всему миру упали, красные экраны действительно впечатляют шириной, если не глубиной. Практически каждый финансовый актив был продан - кредиты..., облигации, сырьевые товары, все пострадали".
На европейских рынках акций, индекс 100 ведущих британских акций снизился на 2.98 процента до 6159, немецкий DAX упал на 3.28 процента до 7928. CAC-40 во Франции снизился на 3.6 процента до 3698.
В США, Dow Jones Industrial Average упал на 1.2 процента до 14 925 и более широкий Index S & P 500 снизился на 1.37 процента до 1606.
Ранее акции в Азии тоже рухнули, на них негативно повлияло исследование, которое показало замедление производства в Китае в июне. Токийский Nikkei 225 упал на 1.7 процента до 13 014.58, гонконгский Hang Seng упал на 2.9 процента до 20 382.87.
Но не только акции отреагировали на события ФРС. Казначейские облигации США снизились, а доходность десяти-летних облигаций выросла до 2.4 процента, самого высокого уровня с октября 2011 года.
На валютных рынках доллар вырос, так как перспектива новых денег ФРС уменьшилась в свете заявления Бернанке. Евро упал на 1.4 процента до $ 1.3125 в то время как доллар вырос на 1.5 процента до 98.08 иены.
Рост доллара оказывает особое влияние на сырьевые товары, которые оцениваются в валюте.
В Нью-Йорке цена на нефть снизилась на $ 3.18 до уровня $ 95.29 за баррель, в то время как цены на золото снизились на 5.9 процента, или $ 81.10, до трех-летнего минимума    $ 1293 за унцию.
Майкл Хьюсон, старший рыночный аналитик CMC Markets, сказал, что золото, как долгосрочные предпочтительные инвестиции для склонных к риску, может и дальше падать, после того, как уровень $ 1300 был пробит.
"В то время как сроки для стратегии выхода ФРС зависят от данных и на основе целого ряда экономических показателей в период до следующего лета, цены на золото резко снизились, а доллар идет резко вверх по всем направлениям", - сказал Хьюсон.
 
Евро 
 
Европа выглядит как зона бедствия.
Европа является зоной бедствия. Сегодня самый длинный день, но как долго вы можете наслаждаться этим?
 
Греция
 
Греция объявила, что  греческая Демократическая левая партия, возглавляемая Fotis Кувелисом, приняла радикальное решение выйти из коалиционного правительства.
Это приведет к обязательной  перестановки  кабинета. Он все еще может быть в меньшинстве в администрации, но министры и государственные секретари уйдут.
Беда только добавляет масла в огонь, это означает, что волатильность рынка вырастит, если еврозона не найдет деньги, которые Греции не хватает.  Десятилетние греческие облигации выросли до самого высокого уровня с апреля, на 11.41%.
 
Франция
 
Президент Франции Франсуа Олланд, недавно заявил во время государственного визита в Японию, что рецессия закончилась. Он также заявил на пресс-конференции, что он поставил цель по сокращению безработицы к концу года. INSEE (Национальное статистическое бюро Франции) опубликовала доклад о том, что он должен думать об улучшении ситуации. Это вряд ли произойдет в этом году вообще.
Безработица, по их прогнозам, будет расти до декабря. Олланд говорил о разнице между теми, которые делают прогнозы и теми, которые "готовы" сделать изменения. INSEE видит увеличение безработицы на  113 000  в этом году (но признает, что это будет более медленными темпами, чем в 2012 году). Она достигнет 10.7% к декабрю 2013 года.
 
Люксембург
 
Министры финансов собрались чтобы обсудить финансовую политику в отношении проблемных банков и стран-членов ЕС. Англия и Франция будут стремится к индивидуальности, в то время как другие хотят решений, которые станут одинаковыми для всех. Кто натянет одеяло на свою сторону кровати?
 
Германия
 
Германия и Турция находятся в опасной поездке. Канцлер Германии Ангела Меркель сделала комментарий на пресс-конференции о Турции в борьбе с протестующими. Она сказала, что разгон был "ужасным". В ответ, око за око,  Эгемен Багис, турецкий министр по отношениям ЕС  сказал, что Меркель пыталась блокировать вступление в ЕС и набрать несколько очков на предстоящих выборах в сентябре. Кто-нибудь на самом деле все еще хочет остаться в ЕС? Некоторые на самом деле пытаются выкарабкаться из Союза, но Турция все еще хочет пойти на вечеринку, которая закончилась.
Турецкий посол был вызван для галочки. Аналитики говорят, что холодные отношения между ЕС и Турцией теперь достигли точки замерзания. Турция будет в холоде, довольно долгое время, судя по обстоятельствам.
Выводы?
Если худшее наступает, на худой конец, закройте шторы, сделайте жалюзи, натяните жалюзи; пусть мир рушится. По крайней мере, вы получите отдых хорошей ночи. Невинным и честным всегда спать спокойно. Но есть те, которые понимают, что пыль на буфете и книжной полке будет продолжать появляться, если вы пытаетесь избавиться от нее. Пыль будет там завтра. Если вы это понимаете, вы будете спать еще более крепко. Я слышу, как они храпят - ФРС и Европейский центральный банк и Банк Англии и Банк Японии и Банк ... это звук прессы, успокаивающая музыка, для ваших ушей, как нежный толчок междугородних поездов. Поезд пыхтит. Передает вам сон. Сладких снов?
 
GBP/USD  
Форекс - Фунт увеличил потери против сильного доллара
Фунт  продолжил падение по отношению к доллару США в пятницу, так как растущие возможности ФРС свернуть свои программы стимулирования экономики до конца года продолжает поддерживать спрос на доллар.            GBP/USD достиг 1.5420, упав на 0.53% . Пара, скорее всего, найдет поддержку на 1.5292, минимуме 5 июня и сопротивление на 1.5530, максимуме пятницы. Фунт снизился после того, как глава ФРС Бен Бернанке заявил, что банк может начать замедление покупки активов к концу 2013 года, полностью закончить их к середине 2014 года, если экономика наберет обороты, как центральный банк ожидает. Федеральный резервный банк Филадельфии в четверг заявил, что Производственный индекс вырос до 12.5 в июне после минус 5.2 в мае превысив ожидания минус 2.0 и показав рост самыми быстрыми темпами с апреля 2011 года. Отдельный отчет показал, что американские продажи вторичного жилья поднялась на 4.2% с учетом сезонных колебаний 5180000 единиц в мае после апрельского значения 4970000, что также оказалось выше ожиданий увеличения на 0.6%. В Великобритании официальные данные показали, что британские чистые государственные заимствования выросли меньше, чем ожидалось в мае увеличившись на 10.5 млрд, GBP после 6.6 млрд. GBP увеличения в предыдущем месяце. Аналитики ожидали, что чистые государственные заимствования увеличатся на 13.8 млрд. GBP. Стерлинг упал по отношению к евро, EUR/GBP поднявшись на 0.17%, достигнув 0.8504. Также в пятницу, Европейский Центральный банк заявил, что его профицит счета текущих операций сократился до 19.5 млрд. EUR в апреле, с 25.9 млрд, EUR не оправдав ожиданий, что излишки уменьшатся до 14.2 миллиардов EUR.
 
USD/JPY 
Японская иена возобновила медвежий тренд на фоне отклонения в политике 
Японские иена ослабла по отношению к своему американскому конкуренту, так как Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC) продемонстрировал большую готовность к снижению объема программы количественного смягчения, и USD/JPY выглядит готовой для возобновления бычьего тренда начатого ранее в этом году на фоне отклонения в политике. Действительно, кажется, что ФРС медленно отходит от своего цикла ослабления и Бен Бернанке видит возможности для «умеренного темпа закупок в конце этого года», в то время как Банк Японии (BOJ) может оказаться под повышенным давлением в дальнейшем поддерживать больную экономику.
Действительно, агентство Moody предупредило, что план нового правительства может иметь ограниченное воздействие на стимулирование экономической деятельности, так как он не увеличит частные накопления основного капитала, в то время как S & Poor`s призвал Банк Японии купить больше рисковых активов в целях поощрения более сильного восстановление. Японская инфляция в годовом исчислении 0.4% в мае, с постоянной слабостью роста цен может побудить Банк Японии предоставить дополнительную денежную поддержку на встрече 11 июля, и мы должны увидеть, что центральный банк продолжает цикл смягчение во второй половине года, так как управляющий Харухико Курода обязуется достигнуть целевых 2%. Он планирует выступить на следующей неделе, по денежно-кредитной политики, и с новой риторикой центрального банка, что приведет к дальнейшему снижению курса иены. Тем не менее, центральный банк продолжает оценивать влияние на реальный сектор экономики, и мы видим, что все большее число чиновников Банка Японии выступают за нейтральную позицию в течение летних месяцев на фоне роста волатильности на японском финансовом рынке.
USD/JPY выглядит готовой, чтобы отметить более высокий максимум, в связи с политикой ФРС и прогнозом Банка Японии. В свою очередь, возвращается стратегия покупать при снижении USD/JPY, и мы можем увидеть более значимые максимумы и нацеленность пары на 104.00 в ближайшие дни, так как Банк Японии готов к дальнейшему циклу смягчения. 
 
Форекс прогноз на неделю 24-28 июня
 
Доллар США вернулся к росту на четких перспективах сужения QE. Будет ли он продолжать идти вперед в последнюю неделю июня? Немецкий Ifo Business Climate, Заказы на товары длительного пользования США, данные по безработице и ВВП Канады являются основными событиями на предстоящей неделе. 
Председатель ФРС Бен Бернанке объявил, что Федеральная резервная система, скорее всего, уменьшит свою программу покупки облигаций в этом году, если экономика продолжит улучшаться. FOMC улучшил свой прогноз по безработице и экономической экспансии. Члены голосовали за сохранение темпов покупки облигаций на данном этапе, но сказали, что FOMC будет замедлять покупку облигаций, если экономика продолжит улучшаться и закончит QE в целом в середине 2014 года. Заявления и слова Бернанке отправили доллар выше, а сырьевые валюты пострадали больше всего. Рынки перестарались или мы можем ожидать дальнейшего роста доллара США?
1. Немецкий Ifo Business Climate: . Понедельник, 8:00* немецкое делового доверие выросло в мае впервые за три месяца, увеличившись со 104.4 до 105.7, что указывает на рост в крупнейшей экономике Европы. Тенденция роста Германии продолжается, несмотря на затяжную слабость, связанную с долговым кризисом евро зоны. Немецкое потребительское доверие, как ожидается, поднялось на самый высокий уровень за 5,5 лет в июне на фоне низкого уровня безработицы, ослабления инфляции и повышения расходов домохозяйств. Дальнейший рост до 106 ожидается теперь.  
2. В США Заказы на товары длительного пользования: вторник, 12:30. Заказы длительного пользования в апреле выросли лучше, чем ожидалось , рост 3.3% после 5.7% падения в марте. Между тем основные заказы без учета транспорта подскочили на 1.3%, после снижения на 1.5% в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали подъем на 0.6%. Авиастроение было основным источником заказов на товары длительного пользования. Хотя основные заказы остаются слабыми в соответствии с прогнозами. Заказы на товары длительного пользования должны вырасти на 3.0%, в то время как основные заказы по прогнозам, составят 0.1%.
3. В США Индекс потребительского доверия: вторник, 14:00. Индекс потребительского доверия увеличился в мае до самого высокого уровня за пять лет , до 76.2 от пересмотренного в сторону повышения в апреле 69, опередив прогнозы - 71. Потребительские настроения находятся на пути восстановления после сокращения, следующего за финансовым обрывом. Небольшое снижение до 75.6, ожидается в этот раз.
4. В США Продажи новых домов: . вторник, 14:00. Продажи новых домов продолжали рост в апреле, поднявшись до 454 000 с 444 000 в марте - очередной признак силы в жилищном секторе. Новые дома для продажи увеличились до $ 271 600, что на 8% выше по сравнению с мартом и на 15% по сравнению с годом назад. Продажи новых домов является важным показателем, так как это влияет на экономику в целом. Ожидается повышение до 462 000, по прогнозам.
5. ВВП США Final: среда, 12:30. Окончательное чтение ВВП за 1 квартал, как ожидается, подтвердит годовой темп роста 2.4%, о котором сообщалось во втором выпуске . Это не удовлетворительный рост на 3%, но все же лучше, чем многие другие страны. Хотя любой пересмотр может двигать рынки.
6. В США безработица (Претензии): четверг, 12:30. Обращения за пособием по безработице в США выросло на 18 000 на прошлой неделе с учетом сезонных колебаний до 354 000. За четыре недели в среднем на 2 500 до 348 250. Однако, несмотря на увеличение, показания в целом в соответствии с рыночными прогнозами. Наем остается стабильным, несмотря на увеличение налогов и массовые сокращения расходов федерального бюджета. Улучшение потребительских расходов помогли экономике преодолеть финансовое напряжение. За неделю, как ожидается, увеличатся до 351 000.
7. В США Незаконченные продажи жилья: четверг, 14:00. Контракты на покупку ранее принадлежащих домов в США выросли на 0.3% в апреле достигнув 106.0, максимального значение с апреля 2010 года. Рост был меньше, чем ожидалось . Низкое увеличение может быть связано с нехваткой недвижимости для продажи. Больший прирост 1.1% прогнозируют на этот раз.
8. ВВП Канады: . Пятница, 12:30. ВВП Канады вырос на скромные 0.2% в марте на фоне добывающей промышленности, и добычи нефти и газа. Рост на 0.3% был в предыдущем месяце. В годовом исчислении рост ВВП страны вырос на 1.7% после восхождения с той же скоростью в феврале. Аналитики прогнозировали меньший рост на 0.1%. Экономисты предвидят, что скромный рост будет продолжаться в этом году в среднем на 1.6%. 
Вот основные события предстоящей неделе. 
* Часовой пояс GMT.
 
EUR/USD прогноз 
 
Евро Группа размышляет о путях выхода из кризиса 
20 июня, Евро группа провела очередную встречу в Люксембурге. Министры финансов собрались, чтобы обдумать пути и средства преодоления затянувшегося кризиса еврозоны. Эффективный банковский союз является еще одним вопросом на повестке дня.
 Например, французский министр финансов предлагает выручить рискованные банки непосредственно ESM. Он надеется, что Еврогруппа утвердит его идеи сделать прямую рекапитализацию в ближайшем будущем.
 В то же время, немецкий министр финансов обеспокоен тем, что большая часть расходов будет возложена на плечи немецких налогоплательщиков.
EUR / USD Резкое упал к 1.3121
 
В ходе снижения в паре с долларом евро встретил поддержку в области 1.3100. 
 
Потеряв порядка 120 пунктов на торгах в Нью-Йорке, EUR/USD торгуется с понижением. 
 
Уклон EUR/USD становится позитивным 
 
Индикаторы RSI, MACD и моментум указывают на север, тогда как стохастик на юг на 30-минутных графиках. Ниже 1.3100 поддержка проходит на 1.3090 (100-дневная SMA), сопротивление ожидается на 1.3250 (максимум пятницы) и 1.3300 (максимум 20 июня).
Рынки взволновали стратегии выхода Бернанке
 
GBP/USD
 
Фунт начал неделю выше 1.57, но Бушующий доллар США направил его вниз вслед за другими валютами. Из экономических релизов, британские розничные продажи, ключевой показатель, выглядели очень хорошо, подпрыгнув на 2.1%. Это значительно выше оценки 0.8%. Британские CBI Промышленные Заказы, важный показатель производства, погряз глубоко на отрицательной территории, -18 пунктов. 
Также в среду, Банк Англии выпустил минутки с последнего заседания Комитета по монетарной политике, который отвечает за процентной ставки и покупки активов (QE). Голосования не дали никаких сюрпризов. Голосование по сохранению процентной ставки на уровне 0.50% было единодушным, в отличие от решения QE, который проходило 6-3 голосов. Управляющий Банка Англии Мервин Кинг на своем заключительном заседании, проголосовал с двумя другими членами увеличить QE до 400 млрд. GBP, но большинство высказались за сохранение текущих уровней 375 млрд. GBP. Такая разбивка была идентична как на предыдущем заседании, и ожидалось на рынке, поэтому выпуск минуток не повлиял на GBP/USD.
Саммиты G8 часто немного больше, чем фотоматериалы, возможность для лидеров взять небольшой перерыв от домашней нагрузки. Однако, G8 в этом году, организованное премьер-министром Дэвидом Кэмероном, служит больше, чем обычно, так как лидеры G8 воспользовались случаем, чтобы объявить о начале переговоров по соглашению о свободной торговле между Европейским союзом и Соединенными Штатами. Ставки очень высоки - ЕС и США производят 50% мирового производства, и треть мировой торговли. Сделка будет крупнейшим двусторонним торговым пактом когда-либо, и может добавить до 100 миллиардов долларов в экономику каждого партнера. Переговоры начнуться в Вашингтоне в следующем месяце, а сделка, ожидается, будет подписана до конца 2014 года.
 
 
GBP / USD Технически
Фунт торгуется в середине диапазона 1.54. Пара получает поддержку на уровне 1.5309, защищающим уровень 1.53. С другой стороны, есть сопротивление на 1.5570.Следующее сопротивление на круглом числе 1.5700.
Короткие позиции продолжают сохранять твердое большинство, что указывает на сильный уклон в нисходящем направлении.
Значительных релизов не ожидается, поэтому пара может успокоиться после напряженной недели. 
Рынки взволновали стратегии выхода Бернанке
 
USD/JPY
В то время как Федеральная резервная система США предложила график сворачивания своего режима количественного смягчения, Банку Японии может потребоваться дополнительное смягчение, считают некоторые эксперты.
Фондовые рынки по всему миру упали и американские правительственные облигации выросли после того, как глава ФРС Бен Бернанке объявил в среду после двухдневного заседания политики ФРС о том, что центральный банк США может начать сокращение темпов покупки активов в этом году и закончить количественное смягчение в середине 2014 года.
Выход ФРС из количественного смягчения может спровоцировать разворот мировых денежных потоков, фондовый рынок падает, и процентная ставка растет, в то время как Банк Японии имеет свою собственную программу QE.
Если потрясения распространятся, "не может быть исключена возможность, что Банк Японии примет дополнительные шаги по ослаблению", сказал Майко Ногучи, старший экономист Daiwa Securities Ко.
Банк Японии стартовал с радикальным смягчением денежной кампании в апреле, с целью удвоить денежную базу Японии и достичь 2 процента инфляции примерно через два года.
Под "количественную и качественную" кредитную политику, центральный банк агрессивно скупает широкий спектр японских правительственных облигаций, а также рискованные активы. Баланс частных финансовых институтов текущих депозитов на счетах Банка Японии в результате достиг рекордных                              
¥ 83340000000000.
Но с тех пор японские процентные ставки переживают дикие колебания. Ориентиром долгосрочных процентных ставок служат 10-летние JGBs, которые выросли до 1 процента в последнее время, после достижения рекордно низкого уровня в 0.315 процента.
Чрезмерное повышение процентных ставок может поставить под угрозу экономику, сделав ипотеку и выплаты долгов недоступными - в том числе расходы на содержание гигантского Японии худшего в G-8 долга.
Я думаю, что Курода не будет ничего делать. Он будет довольствоваться прочностью USD и когда тот начнет терять свой запал, он начнет атаку возобновив ослабление.
 
Дневной график USD/JPY
Пара доллар/йена, вероятно, постарается остаться выше 97 и продолжить рост к 98 и, возможно, выше.
Рынки взволновали стратегии выхода Бернанке
 
Владислав Митяшин
Аналитик компании «FreshForex»
Согласны с этим обзором?
Мнения трейдеров:
Только авторизированные и зарегистрированные на форуме пользователи могут оставлять и просматривать комментарии
Ещё

Мы постоянно работаем над качеством нашего сайта. Если у вас есть предложения по его улучшению или вы заметили ошибку:

Сообщите нам

В вашем браузере отключена поддержка cookie. При отключенной поддержке cookie в браузере у вас могут возникнуть проблемы с отображением Личного кабинета. Как включить (активировать) поддержку cookie.