S&P500 настроен на исторический максимум | 27 марта 2015

В минувшую пятидневку XAU/USD пользовалось спросом на фоне закрытия коротких позиций. FOMC по итогам своего двухдневного заседания, понизил свои прогнозы по инфляции и ВВП на ближайшие три года, что спровоцировало бегство инвесторов из американской валюты. На этом фоне драгоценный металл получил поддержку и завершил торговую неделю ростом котировок на 2.07%, на отметке 1182.30.

Металлы платиновой группы в течение недели продемонстрировали разнонаправленную тенденцию: платина (XPT/USD) потяжелела на 1.66%, при этом палладий (XPD/USD) похудел на 2.25%. Платина получила поддержку за счет снижения курса американского доллара после заседания Федрезерва. Палладий по-прежнему находится под давлением из-за негативной тенденции на рынке мирового автопрома. Спрос на автомобили в мире снижается, а ведь именно этот сектор экономики является основным потребителем данного металла.

Американский фондовый рынок на прошедшей неделе находился во власти быков. Слабая макроэкономическая статистика не отстала FED иного выбора, как не спешить с циклом повышения ставок. ФРС понизила свой прогноз в отношении средней ставки в текущем году: 0.625%, вместо 1.125% ожидавшихся в декабре 2014 года. На этом позитивном фоне трейдеры открывали длинные позиции по индексу S&P500, который по итогам недели потяжелел на 2.81%, завершив торги на отметке 2109.3.

Прогноз на неделю 20 – 27 марта:

XAU/USD:

На грядущей неделе драгоценный металл вновь будет пользоваться спросом по двум причинам. Во-первых, Федрезерв огорчил быков по доллару – по итогам минувшей недели индекс долларовой корзины (USDX) похудел на рекордные 2.33%! Такого стремительного падения американская валюта не знала последние 10 месяцев, когда и наблюдался мощный бычий тренд. Этот фактор позволяет сделать вывод о закрытии длинных позиций по “гринбеку”, что является позитивом для “желтого металла”. Во-вторых, рост котировок XAU/USD на прошедшей неделе опережал товарный индекс CRB, что указывает на преобладание бычьих настроений. Однако на мощный рост золота, ввиду сжатия инфляционного давления в мире, рассчитывать не приходится. В этой связи, необходимо открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1177/1170 и фиксировать прибыль на уровне 1189.

XPT/USD и XPD/USD:

Металлы платиновой группы в течение недели будут пользоваться умеренным спросом. Товарный рынок получил поддержку от FOMC – снижение курса американской валюты является позитивным фактором для металлов, поскольку их стоимость деноминирована в долларах. Однако на сильный рост котировок сейчас рассчитывать не приходится – американские 10-летние казначейские облигации в пятницу 20 марта торговались с доходность 1.93%, что указывает на сжатие инфляционного давления в Соединенных штатах и является негативным фактором для промышленных металлов. В этой связи, необходимо открывать Buy по платине (XPT/USD) на снижение котировок в область в область 1130/1120 и фиксировать прибыль на уровне 1150. По палладию (XPD/USD) Buy на снижение котировок в область 770/760 и фиксировать прибыль на уровне 786.

S&P500:

“Мягкость” FOMC вновь оказывает поддержку американскому фондовому рынку, что позволяет рассчитывать на обновление исторического максимума. Основным событием грядущей недели станет публикации данных по инфляции в Соединенных Штатах за февраль. Негативные релизы по PPI и розничным продажам указывают на выход слабых данных. Нельзя обойти стороной и мощный рост котировок доллара, который также является негативным фактором для CPI. Двух летние казначейские облигации, которые отражают ожидания по ставкам ФРС, сейчас торгуются с доходностью 0.59%, что является комфортным уровнем для быков. Однако дифференциал доходностей краткосрочных и долгосрочных облигаций сужается, что не позволяет рассчитывать на мощный рост котировок. В этой связи следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 2100/2075 и фиксировать прибыль на уровне 2120.