Две причины продать XAU/USD | 29 мая 2015

На минувшей неделе XAU/USD находилось под давлением на фоне спроса на американский доллар. Умеренно позитивный релиз по инфляции в США за апрель приободрил инвесторов на открытие длинных позиций по американской валюте, что негативно сказалось на котировках драгоценного металла, который похудел на 1.6%. Металлы платиновой группы минувшую неделю завершили в “красной зоне”: платина (XPT/USD) похудела на 1.86%, палладий (XPD/USD) 1.53%. В качестве основных причин негативной тенденции кроме роста американской валюты можно также отметить слабую макроэкономическую статистику из Поднебесной, которая сигнализирует о спаде производственного сектора. Американский фондовый индекс S&P500 уже третью торговую неделю подряд завершает в “зеленой зоне” – на этот раз рост котировок составил 0.18%. Такой скромный прирост вызван опасениями инвесторов по поводу ужесточения монетарной политики Федрезервом.

Прогноз на неделю 25– 29 мая:

XAU/USD:

В течение недели следует открывать позиции Sell по двум причинам. Во-первых, среднесрочная коррекция по американской валюте, которая продолжалась 2 месяца, завершилась и теперь нас ожидает новый цикл роста котировок. Финансовые рынки по-прежнему находятся в ожидании первого повышения ключевой ставки ФРС и в этой связи по индексу долларовой корзины USDX можно ожидать новых максимумов текущего года. Этот фактор является негативным для “желтого металла”, поскольку его стоимость деноминирована в американской валюте и при росте котировок доллара золото снижается в цене. Во-вторых, инфляционные ожидания в мире по-прежнему остаются сдержанными. В ведущих мировых экономиках не наблюдается роста инфляции, несмотря на увеличении стоимости энергоносителей, что также будет оказывать давление на золото. Исторически так сложилось, что драгоценный металл инвесторы используют для хеджирования инфляционных рисков, а поскольку у нас нет роста инфляции, то золото становится не привлекательным активом. На этом фоне, в течение недели можно следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1213/1218 и фиксировать прибыль отметке 1191.

XPT/USD и XPD/USD:

Металлы платиновой группы в течение недели ожидает нисходящая тенденция. Во-первых, рост котировок американской валюты является негативным фактором для обоих металлов, поскольку их стоимость деноминирована в долларах. Во-вторых, в апреле в ведущих мировых экономиках не отмечалось сильного спроса на автомобили, а ведь именно автопром предъявляет на металлы. В США и Японии объем продаж автомобилей сократился, при этом отмечен рост в Китае и Еврозоне. На этом фоне, в течение недели можно следует открывать позиции Sell по XPT/USD на росте котировок в область 1154/1166 и фиксировать прибыль отметке 1124 и Sell по XPD/USD на росте котировок в область 791/799 и фиксировать прибыль отметке 770.

S&P500:

В новую пятидневку следует ожидать преобладание медвежьих настроений. Во-первых, выступавшая в пятницу 22 мая председатель ФРС Д. Йеллен заявила о том, что монетарный регулятор настроен в 2015 году повышать процентные ставки и что замедление экономики в первом квартале является временным фактором. Двух летние казначейские облигации отреагировали ростом доходности на это заявление, что является лучшим тому доказательством. Ужесточение кредитно-денежной политики является негативным фактором для фондовом рынка и в этой связи инвесторы будут сокращать длинные позиции на бирже в Нью-Йорке. Во-вторых, “индекс страха” VIX в пятницу 22 мая опустился до минимального уровня за последние 5,5 месяцев, что указывает на возможную коррекцию по индексу S&P500. На этом фоне, в течение недели можно следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 2130/2139 и фиксировать прибыль отметке 2109.