S&P500 теряет почву под ногами | 12 июня 2015

Уже три торговых недели подряд XAU/USD завершает в “красной зоне” – на этот раз драгоценный металл похудел на 1.70%. Позитивный релиз по рынку труда в США за март усилил ожидания инвесторов в отношении ужесточения монетарной политики со ФРС, что вызвало мощный рост котировок американского доллара и оказало давление на драгоценный металл. Металлы платиновой группы минувшую неделю также завершили в отрицательной области: платина (XPT/USD) похудела на 1.3%, палладий (XPD/USD) на 3%. Оба металла снижались на фоне укрепления американского доллара на рынке Forex. Даже позитивный отчет по продажам автомобилей в США за май не смог оказать быкам сильной поддержки. Медвежьи настроения охватили и американский фондовый рынок – по итогам недели фондовый индекс S&P500 похудел на 0.75%. После позитивных даны по Non-Farm доходность 2-х летних казначейских облигаций взлетела до уровня 0.752%, что указывает на рост ожиданий инвесторов, относительно повышения ставок по федеральным фондам, что в конечном итоге оказало давление на американские корпоративные бумаги.

Прогноз на неделю 8– 12 июня:

XAU/USD:

По итогам минувшей недели доходность американских казначейских облигаций выросла на 28 б.п. до уровня 2.40%, что указывает на рост инфляционных ожиданий и окажет поддержку “желтому металлу” в первой половине недели. Однако этот рост котировок следует использовать для наращивания короткие позиции. Позитивные данные по американскому рынку труда за май вселили уверенность в инвесторов, что FOMC все таки пойдет на ужесточение кредитно-денежной политики. Доходность американских 2- летних казначейский облигаций в пятницу установила свежий максимум за последние 4 года, что является лучшим тому доказательством. На этом фоне можно ожидать продолжения восходящей тенденции по американской валюте на рынке Forex, что будет оказывать давление на золото, поскольку его стоимость деноминирована в долларах. На этом фоне, в течение недели можно следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1178/1186 и фиксировать прибыль отметке 1159.

XPT/USD и XPD/USD:

Металлы платиновой группы в первой половине недели могут продемонстрировать восходящую тенденцию на фоне роста инфляционных ожиданий в США, Еврозоне, Великобритании и Японии, а также увеличения объема продаж автомобилей в США по итогам мая. Однако во второй половине недели следует ожидать продолжения нисходящей тенденции на фоне укрепления американского доллара. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell по XPT/USD на росте котировок в область 1112/1129 и фиксировать прибыль отметке 1087 и Sell по XPD/USD на росте котировок в область 761/770 и фиксировать прибыль отметке 745.

S&P500:

На грядущей неделе американский фондовый рынок будет вновь находиться во власти медведей. Позитивные пятничные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, а также среднему заработку позволяют рассчитывать на выход сильного отчета по розничным продажам 11 июня. Рост котировок энергоносителей в апреле указывает на увеличение показателя PPI за май, который будет опубликован 12 июня. Позитивная макроэкономическая статистика в преддверии заседания ФРС США 17 июня будет способствовать усилению ожиданий инвесторов в отношении повышения ставок по федеральным фондам. Доходность американских 2- летних казначейских облигаций находится на 4-х летнем максимуме и в течение недели можно ожидать нового роста. Этот фактор в свою очередь является негативным для рынка акций, поскольку в периоды ужесточения монетарной политики ухудшаются финансовые показатели корпораций, что вынуждает инвесторов продавать ценные бумаги. На этом фоне, в течение недели можно следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 2100/2110 и фиксировать прибыль отметке 2079.