S&P500 находится во власти медведей | 19 июня 2015

По итогам минувшей недели XAU/USD потяжелело на 1.1% на фоне фиксации прибыли по коротким позициям после 3-х недельного снижения котировок, а также ослабления американского доллара на валютном рынке. Металлы платиновой группы минувшую неделю завершили в “красной зоне”: платина (XPT/USD) похудела на 0.1%, палладий (XPD/USD) на 1.9%. Инвесторы наращивали короткие позиции, несмотря на позитивную макроэкономическую статистику из США, которая указывает на то, что можно ожидать увеличения объема продаж автомобилей. В споре быков и медведей на американском фондовом рынке победителей выявлено не было - фондовый индекс S&P500 завершил торги на отметке 2094. Участники рынка не могут определиться с трендом, поскольку неизвестно, о чем будет говорить представители ФРС на своем ближайшем заседании.

Прогноз на неделю 15 - 19 июня:

XAU/USD:

Основным событие недели и пожалуй всего месяца, станет заседание ФРС США, итоги которого будут оглашены в среду 17 июня. Финансовые институты ждут от FOMC ориентира по изменению кредитно-денежной политики. Большинство опубликованных макроэкономических индикаторов указывают на восстановление американской экономики после спада в первом квартале. В этой связи, FED укажет рынкам на то, что осенью он готов пойти на повышение ставок. Динамика долгового рынка также подтверждает эту тенденцию. Доходность 2-х летних казначейских облигаций, отражающая ожидания инвесторов по ставкам ФРС, на минувшей неделе вновь подскочила до 4-х летнего максимума– рынок закладывается на скорое ужесточение монетарной политики в Соединенных Штатах. В этой связи можно ожидать укрепления американского доллара на рынке Forex. Поскольку стоимость золота деноминирована в американской валюте – драгоценный металл будет находиться под давлением, особенно во второй половине недели. В первой половине недели, до заседания FOMC, можно ожидать умеренного роста котировок золота на фоне притока капитала  – трейдеры уходят с мировых рынков акций, что традиционно является позитивным фактором для драгоценного металла. На этом фоне, в середине недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1189/1196 и фиксировать прибыль отметке 1163.

XPT/USD и XPD/USD:

В течение недели следует ожидать продолжения нисходящей тенденции. Оба металла не смогли воспользоваться слабость американского доллара и в этой связи, можно сделать вывод о низком интересе инвесторов. С учетом того, что в среду 17 июня от ФРС можно ожидать позитивных комментариев в отношении как роста американской экономики, так и ужесточения монетарной политики – оба металла вновь попадут под волну распродаж на фоне роста котировок американского доллара. Однако открывать позиции на продажу в начале недели не стоит – текущие уровни выглядят не привлекательными для открытия коротких позиции. С учетом сильной перепроданности обоих металлов они могут продемонстрировать коррекционный рост до заседания ФРС. На этом фоне, в середине недели следует открывать позиции Sell по XPT/USD на росте котировок в область 1116/1169 и фиксировать прибыль отметке 1085 и Sell по XPD/USD на росте котировок в область 756/767 и фиксировать прибыль отметке 730.

S&P500:

В течение недели инвесторы будут наращивать короткие позиции на росте котировок. Грядущее заседание ФРС 17 июня несет для фондового рынка один разочарования. Экономика США восстанавливается и монетарный регулятор будет ориентироваться на ужесточение кредитно-денежной политики. Подтверждением этой тенденции является реакция рынка на пятничные данные по потребительской уверенности от университета Мичигана – позитивный релиз, который указывает на рост потребительских расходов, трейдеры восприняли негативно, поскольку сильные данные сейчас указывают на то, что FOMC будет переходить на ужесточение монетарной политики. Этот фактор является негативным для фондового рынка, поскольку повышение ставок по федеральным фондам плохо скажется на финансовой отчетности американских корпораций. Более того, ревальвация национальной валюты будет постепенно оказывать негативное влияние на экспортеров. На этом фоне, в течение недели следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 2100/2115 и фиксировать прибыль отметке 2065.