manager photo
Онлайн-консультант
Будем рады ответить
на Ваши вопросы
Написать Позвонить
QIWIБыстро пополнить счет
Close
Авторизация

Анализ отчетов FOMC как компас для доллара США

Комитет ФРС США был организован в 1935 году. На основе данных по экономическому росту, уровню безработицы, ВВП, инфляции, комитет определяет денежно-кредитную политику страны. В состав комитета входит 12 членов имеющих право голоса. На каждом заседании они голосуют по основным вопросам монетарной политики, которая будет проводиться как минимум до следующего заседания, а так же величины процентной ставки.

По закону данные заседания должны проводиться не менее четырех раз в год, но на самом деле они проводятся через каждые 5 – 8 недель. Через 3 недели на официальном сайте FOMC публикуются протоколы заседания, в которых указано кто и как голосовал, а так же основные тезисы. Эти протоколы с нетерпением ждут трейдеры рынка Форекс. Данные протоколы могут кардинально изменить торговлю как минимум до следующего заседания.


Анализ отчетов FOMC


2012 – 2014 года для анализа отчетов FOMC условно можно назвать годами в ожидании увеличения, а потом сворачивания количественного смягчения QE в США. Трейдеры ожидали протоколов, и если в них говорилось о конкретных сроках сворачивания QE, то доллар дорожал по всем направлениям.

2015 год, а может даже и 2016 г. для анализа протоколов FOMC, скорее всего, пройдет под знаком об увеличении процентной ставки в США. Если намеки на повышение ставки в ближайшее время будут явными, то, скорее всего доллар будет дорожать. И наоборот, если члены ФРС будут сомневаться в скорейшем повышении ставок то, скорее всего доллар после оглашения этого вердикта будет слабеть. Но не стоит ждать отчетов ФРС как манну небесную, можно частично и самому проанализировать и попытаться предугадать их.

В первую очередь необходимо следить за отчетами по инфляции, ВВП и Nonfarm payrolls (NFP). За показателями этих фундаментальных данных пристально следят члены ФРС, обсуждают их и если необходимо регулируют целевой показатель, при котором, по их мнению, стоит задуматься о повышении процентных ставок или наоборот. Так целевой показатель по безработице постоянно снижается. Так в 2013 году он был 6.5 %, и тогда обсуждалось его снижение до 6 % - 5.5 % (часто пересматривается в сторону уменьшения на заседаниях ФРС) при достижении которого стоит начать разговаривать об увеличении процентных ставок. А сегодняшний реальный 5.4 % уже не так сильно вдохновляет (как будто, так и надо) и ставки не торопятся повышать, ведь еще есть инфляция, ВВП, цены на нефть и т.д.

Именно тогда начали более сильно привязывать инфляцию к ужесточению денежно-кредитной политики наравне с безработицей. Если эти показатели будут выходить хуже ожиданий, то, скорее всего ФРС не пойдет на скорейшее повышение ставок, и доллар будет дешеветь после публикации протоколов и наоборот. Кроме этого члены ФРС высказывают свое мнение о ценах на нефть (плохо или хорошо для экономики США низкие или высокие цены), экономики Китая, Еврозоны и, в общем, анализируют всю мировую экономику, ведь США являются ее лидером, а доллар США главной мировой валютой. По эти причинам мнение членов ФРС США и их решения относительно этих фундаментальных данных зачастую являются компасом для трейдеров межбанковского рынка Форекс и именно по этому, данные протоколы необходимо тщательно отслеживать.


Реакция рынка на некоторые протоколы FOMC


В октябре 2014 года экономические данные в США выходили положительными и лучше прогнозов. Доллар дорожал и укреплялся по всем направлениям. Но 08.10.14 года в протоколах комитета было сказано примерно следующее, что «сильный доллар это плохо» и в течение часа после выхода протокола доллар начал терять по всем направлениям. Неопределенность на Форексе и не только относительно доллара длилась до следующего заседания. Но в протоколах следующего заседания FOMC ничего подобного не было, и доллар возобновил свое победное шествие.
Рис. 1. Реакция рынка Форекс на протоколы FOMC от 18.03.15.

Анализ отчетов FOMC как компас для доллара США

Данные протоколы есть в экономическом календаре, выходят они в 21:00 по Московскому времени, а результаты голосования и основные тезисы из заседания комитета FOMC появляются в Интернете уже в течении 30 минут. Необходимо учитывать, что они выходят в Американскую торговую сессию, когда Европейская сессия закрыта. Поэтому даже если трейдер их пропустил то ничего страшного, на следующий день он наверстает. Не рекомендуется в первые секунды как то реагировать на движение цены. Очень часто это ложное движение и обыкновенная реакция рынка. Лучше дождаться оглашения протоколов, проанализировать и только потом принимать решение.

Как видно на рис.1. после оглашения протоколов от 18.03.15. было сказано, что повышение процентных ставок весной не будет, а будет летом или позже. Рынок отреагировал на это закрытием длинных позиций по доллару США и как видно из рисунка, пара EUR/USD потеряла более 400 пунктов. Так же видно, что пара отыгрывала эту новость и на следующий день в Европейскую торговую сессию.
Данные протоколы зачастую (но не всегда) являются компасом для трейдеров, торгующих на межбанковском рынке Форекс, как минимум до следующего их оглашения.


 

Ещё

Мы постоянно работаем над качеством нашего сайта. Если у вас есть предложения по его улучшению или вы заметили ошибку:

Сообщите нам

В вашем браузере отключена поддержка cookie. При отключенной поддержке cookie в браузере у вас могут возникнуть проблемы с отображением Личного кабинета. Как включить (активировать) поддержку cookie.