manager photo
Задать вопрос
Будем рады ответить на Ваши вопросы
Написать Позвонить
Close
Авторизация

Прогноз-сценарий на 30.12.2011 и на 2012 год

30 декабря 2011, EUR/USD

 Прогноз-сценарий на 30.12.2011 и на 2012 год

2012 Предсказания

Как обычно, это то время года, когда садятся "гадать на кофейной гуще", и с нетерпением ждать следующей серии.

Вначале давайте посмотрим, как обстоят дела сегодня.

"Главное - не смотреть, главное - видеть" (к/ф "На ощупь")

ЕЦБ попал под пресс и пытается "тушить" пожар зоны евро долга уже 10-й раз в этом году. Ни один очаг возгорания не затушили, дальше будет тоже. Просто причина не "там". Банки ЕС до смешного чрезмерно напичканы заемными средствами, нет реальной попытки заставить их сократить этот мусор, и на самом деле они, вероятно, не могут это сделать, так как они направлены на суверенный долг, - если они продадут его, что ставки будут расти до Луны и ЕС приходится занимать друг у друга. Если что-то пойдет не так (anything!), то они взорвутся, ставки резко увеличатся и ЕС развалится на части.

Это действительно вина недальновидных политиков в первую очередь!

Главная вина должна быть возложена на политический класс по двум причинам: они делают законы, по которым банки работают, и они любят давать политические обещания потратить деньги, но они не имеют и не желают, разбираться в том, откуда беруться поступления, кроме налоговых.

Что Конгресс тратит, но не имеет, казначейство должно заимствовать. Когда Казначейство занимает оно создает возможности для банков (в том числе ФРС), чтобы создать денежную инфляцию и пузыри.

Есть три вида "денег" - фактический избыток капитала от прошлой хозяйственной деятельности, самоликвидации кредитов и без ликвидации кредитов.  

1 - это то, что осталось после оплаты затрат (включая налоги, если таковые имеются). Это фактическое богатство - и является единственным своего рода "деньгами", которые можно назвать "реальными". По крайней мере, в теории они должны быть прочной основой платежа и могут быть сохранены, инвестированы, или потрачены - как вы выберете.

2- кредитные деньги, которые созданы, чтобы сжижать активы. Примером этого является аккредитив, который гарантирует оплату за перевозку от Японии до Соединенных Штатов. Трудно подать в суд на кого-то в США из Японии, так что это очень полезно для коммерции. Но эти кредитные деньги уходят, когда законопроект меняется или объявляют дефолт. Эта же модель существует с кредитными картами, которые вам предлагают погасить каждый месяц. Это не имеет никакого инфляционного воздействия, поскольку он исчезает, когда сделка закрыта.

3 - кредитные деньги, которые создаются на основе обещания производить что-то завтра. В случае с правительством, оно имеет только одну форму - налоги. В случае необеспеченного частного кредита это может быть что угодно от кредитной карточкой до торговли производными OTC. Проблемой такого кредита является то, что он не самостоятельно ликвидируется, как предыдущий не закрывается. Вместо этого, он переворачивается снова и снова. Так как этот вид кредита постоянно расширяет количество денежных единиц в обращении это чистый акт денежной инфляции. Важно отметить, что все расходы правительства создает дефицит именно этой формы в современную эпоху.

Почему это так важно понимать, спросите вы? Это очень просто - это явные и умышленные действия правительства в их перерасходах средств, которые предоставляют покрытие практически всех других бед нерационального обращения с капиталом, торговый дисбаланс и другие игры.

Возьмем простой пример: Нация "А", "B" и Fiat имеют плавающие валюты. Нация "А" создала торговый дефицит с Нацией "B". Что происходит? Капитал стоков от нации "А" до "B", так как средства на покупку товаров двигаются и никогда не вернутся домой. Это делает нацию "В" более богатой, а "А" беднее, что в свою очередь, делает товар «В» при экспорте более дорогим в сравнении с условиями "А" и почти сразу же отсекает дисбаланс.

Так как же предотвратить это? О, это просто - заставить правительство отработать 600 миллиардов долларов бюджетного дефицита! Теперь вы можете "заменить" 600 миллиардов долларов капитала на $ 600 млрд. не-ликвидации (то есть постоянно) кредитные деньги.  

Но обратите внимание на то, что происходит под поверхностью: Столица и аккредитив не то же самое. Одним из них является богатство, другим это обещание трудиться завтра. Другими словами один создает свободных мужчин и женщин, другой требует, чтобы другие попали рабство - обещая, что другие будут платить налоги в будущем!

Вы задаетесь вопросом, почему рабочие места попали под сокращение? Фактический капитал вытекал из страны и был заменен на кредит, который проводит то же, но не то. Исчезло богатство и свобода, и его заменило рабство, безработица и McJobs. Несмотря на то, что в Конгрессе говорят, что они не хотят, чтобы все наши рабочие места в переместились в Китай и Мексику, это происходит именно потому, что Конгресс не прекратит тратить больше, чем они имеют поступления от налогов!

Другими словами, это конгресс осушает столицу через свою политику. Они серийно лгут в течение тридцати лет в этом отношении и проблема действительно набирает обороты в последнее десятилетие. Так называемые "чаепития", вместе с демократами и "мейнстрим" Республиканцев - мнимое противостояние - каждый из них является соучастником. 

Если бы Конгресс отказался повышать потолок долга в августе он бы немедленно вынужден был иметь сбалансированный бюджет - без необходимости конституционной поправки.

Палата представителей и Сенат позволили "Продолжать Резолюции", благодаря чему у правительства теперь есть два года. Это было согласовано обеими палатами, следовательно, это по их вине.

Эта же динамика разыгрывается в Европе. Греция, Испания, Португалия, Италия и другие, все сделали обещания, которые они не могут исполнить от их текущих налоговых поступлений. Эта динамика привела к тому же результату - они просто немного впереди США на пути к погибели.

Конечно, политический стимул тратить деньги - как наркотик. Легко купить голоса на некоторое время, обещая вещи людям, и это дико непопулярно для политика, чтобы сказать "Нет". Даже хваленый Рон Пол, который утверждает, что он "доктор Нет" в своих голосованиях на самом деле не честен, так как, когда дело доходит до голосования он голосует "за"!

Причина, конечно, проста - он хочет сохранить свое место.

Но перерасход вызывает коррозионное действие независимо от того, кто делает это. Это в конечном итоге приводит к банкротству любую организацию, которая занимается этой практикой, но, когда правительства вмешивается результаты особенно противны, так как это против нации, которая страдает. Еще делаются попытки скрыть последствия глупости, такие, как финансовые репрессии процентных ставок, которые приносят больше вреда населению.

Вы не можете решить проблему задолженности, делая больше заимствований. Это то же самое, как, если бы человек желая протрезветь, пил и пил спирное...

Политически мы имеем огромную проблему - "снижение налогов - хорошо, все, что повышает налоги плохо". В то же время "тратят больше". 

Теперь давайте посмотрим на восток - в частности в Японию. Самый последний бюджет, принятый правительством, призыв к поразительным почти 50% дефицита - то есть, они намерены занимать то, что они тратят! Готовность рынка облигаций проглотить все японское правительство привело их к вере, что они могут продолжать такую игру всегда. Они не правы. Японский фондовый рынок снизился более чем на 75% от его исторических максимумов за 20 лет.

Наконец, Китай. Самой последней из новостей является то, что увеличена минимальная заработная плата. Хорошая идея. Смогут ли они успешно переходить от торгового экспортера, который крадет все, что не прибито гвоздями, на рельсы, основанной на потреблении, экономики, которая создает реальные экономические излишки? 

Так что мы обречены на такую же игру как в 2007 году и 2008 году, и в прошлом году. Но Рынок это не волнует. Он будет делать то, что он собирается делать...

Что год грядущий нам готовит?

1. Тяжелая европейская рецессия суверенного долгового кризиса обостряется: меры жесткой экономии в Италии, Греции, Испании и Португалии погружают всю Европу в крупный спад. Испания и Португалия последуют за Грецией в депрессию.

 2. Политический кризис в Европе: французский президент Саркози проигрывает социалистическому претенденту Франсуа Холланду. Канцлер Германии Ангела Меркель разрушает коалицию. Соглашение Меркози либо изменены, либо не ратифицированы вообще. Эта цепь событий, рушит европейские акции или европейские облигации.

 3. США не избежать рецессии в 2012 году. Республиканский Конгресс мало одобрит стимулов для мер бюджетного стимулирования в 2012 году, так что не ожидается каких-либо перемен. Тем не менее, жилье уже около дна, что касается сроков строительства и инвестиций (а не цен), снижение ВВП США не будут значительными. США увидит рецессию, и даже капельки поподут за воротник. Конечно, рецессия в США будет гораздо менее серьезной, чем спад в Европе и Австралии.

 4. Спад прибыли в США. Маржа прибыли в США будет разорвана в клочья, так как предприятия не смогут сократить расходы, как они это делали в 2008 и 2009 годах (сокращая огромное число сотрудников).

 5. Мировые цены акций под огромным давлением. Не ждите такого же отскока в акциях США, как мы видели в 2011 году. Экономика США будет лучше, чем в Европе, но мировые акции примут удар, в том числе в США. Проще говоря, акции не дешевы. То есть на рынке-то они падают, но если влезите продавать, останетесь в убытке.

 6. Финансовый кризис в Японии и задолженности на сумму 200 % от ВВП, наконец, имеет значение. Кризис в Японии начнется не взрывом, но приведет к ухудшению за год. Японские акции массово превзойдут себя в номинальном и, возможно, даже в реальном выражении. "Реал" означает "с поправкой на йену", не "с поправкой на инфляцию".

 7. Сотруться несколько пятен, оставленных долларом США. Казначейство США и немецкие облигации стали убежищем в 2011 году, но при этом доходность уже переживает депрессию и от них не ожидают огромные прибыли. Можно ожидать укрепление доллара США по всем направлениям по отношению ко всем основным валютам. 

8. Правительства, наконец, осознают необходимость пенсионных и образовательных реформ к большому разочарованию общественных объединений. Студентам и пенсионерам пообещают увеличить жалование. Социально-экономическая напряженность вырастет в США.

 9. Смена режима в Китае будет иметь серьезные последствия. В Китае начнется серьезный сдвиг от модели роста в секторе жилья и инфраструктуры к модели потребителя. Переход не будет гладким. Цены на недвижимость в Китае рухнут и цены на сырьевые товары будут оставаться под давлением.

 10. Гиперинфляция вновь будет выглядеть смешанно. Если не будет большого срыва на Ближнем Востоке, цены на нефть упадут и цены на продовольствие тоже. Если это так, мы еще раз видим как глупо говорить ФРС о предотвращении "нежелательного падения инфляции". Как всегда, дефляция ключ не к ценам на все, а скорее - кредитный манипулятор. Ожидайте кредитных атак во всех формах и бросовые облигации примут удар. Кстати, независимо от того, что происходит с ценами на нефть, гиперинфляция будет выглядеть глупо.

11.  США увеличили расходы еще на $ 450 млрд. добавив дефицита к 1,6 триллиона долларов в прошлом году. Итого 2 триллиона долларов дефицит. Это плохо. Тем более, когда нет никакого способа, чтобы еще один триллион "волшебно появился", так что это точка.

12. Европа не удержит свои долги и ситуацию под контролем. 50/50, что Ирландия попадет под обстрел сразу же после их выборов, но рак не будет распространяться. Рраспада Евро не будет - но существует вероятность, что одна или несколько стран уйдет из единой валюты в следующем году. Шансы, что-то около 50%.

13. Доллар остается главным на мировой арене в то время как многие другие валюты больны. Только фунт все время в Маске. Великобритания может на самом деле осуществлять разумный контроль. Можно ожидать, широкий торговый диапазон с большим количеством как эйфории, так и слез, изменения могут быть, на целых 40% и более. Это означает, что мы получим большое количество ложных сигналов в АDX, также. Тем не менее, краха доллара и золота на $ 3000 за унцию не будет.

14. Нефть будет стоить $ 100, и, может быть значительно выше, - но не для использования, а как "безопасная гавань" и спекулятивная игра. И приготовьтесь к удару по вашему кошельку от повышения цен на газ. Цена газа вырастет выше $ 4, а летом до $ 5 в этом году. Но - к концу года нефть будет в упадке снова. И опять же, это будет, потому что экономика на самом деле снижается.

15. Сырьевые товары будут продолжать сползать, и металлы не будут исключением. Когда масло начнет переворачиваться будьте осторожны. Все любят товары. Когда все на одной стороне лодки, она обычно опрокидывается, а в воде водятся акулы.

16. Китай будет пролонгирован, так как их попытки ужесточить политику были слишком малы и слишком поздно. Шанхайский рынок упал приблизительно на 25% за год. Они не сделали также (то есть не снизили ставки).

17. Жилищный сектор будет во "второй волне". Там нет дна. 

18. Государства попытаются с помощью налогов найти выход из пенсионной беды, но потерпят неудачу. Государства и муниципальные органы власти будут все более признаваться неплатежеспособным, но они будут продолжать играть в игры, чтобы попытаться растянуть денежный поток, а не объвлять дефолт сразу.

19. Fed Index говорит о том, что будет двойное падение в общей экономике. ФРС, конечно, пытался остановить это с их QE игрой, но они не получают эффект, о котором они утверждали. ФРС будет урезана, но это не будет связано с Роном Полом. Доверие Бернанке будет серьезно подорвано к концу второго квартала, так как его монетизация не более чем способ потворствовать расточительности Конгресса. Конечный результат - QE2 - это в последний раз, и точка. Будут попытки изменить мандат ФРС, чтобы удалить "занятость" и, возможно, определить "стабильность цен". Эти две вещи, кстати, были бы чрезвычайно положительными, и может на самом деле привели к первому успеху. Где-то в середине года все динамически начинает становиться интересным - Президентская гонка.

20. Ожидайте крайнюю нестабильность.

21. Потенциал для региональных войн чрезвычайно высок.

22. Гражданские беспорядки распространяться за пределы Европы, включая возможности волнений в Соединенных Штатах.

23. Доллар будет плоским, но существенно сильнее. Короче деньги будут править.

24. Много шума будет около дефицита и долга, но реального, эффективного движения в направлении решения этой проблемы не будет.   Причиной, конечно, является то, что придется признать, что они зависимы от правил игры - и это неприемлемо для политиков. 

25. Реальный конфликт - разразится стрельба на Ближнем Востоке. 

26. ФРС будет отступать, и цены будут расти.   

27. Коллективный разум аналитиков ожидает еще один надежный рост доходов в 2012 году на 11.7%. Почему так мало, спросите вы?  В конце концов, глобальная экономическая активность замедляется. Прогноз роста мирового ВВП всего на 2.7% в 2012 году. Эта цифра лишь немного выше уровней, обычно связанных с глобальным экономическим спадом и предполагает рост доходов в однозначных цифрах, в лучшем случае.

28. Финансисты выживут. Конечно, не обойдется без монтажа нормативных препятствий, недостаточной капитализации, ухудшение кредитных и финансовых условий в Европе, опасения по поводу жесткой посадки и жилищных пузырей в Китае, слабый оборот на рынках капитала, умирающий первичный бизнес, застойной жилищного рынка США, и т.д.

29. Суверенный дефолт... за пределами Еврозоны. Никого не удивить суверенным дефолтом еврозоны в 2012 году. Греция, в конце концов, почти наверняка на грани, только форма и точные сроки остаются под вопросом. Сюрпризом может стать, если страна с развивающейся экономикой объявит дефолт раньше. Высокая вероятность дефолта существует в Пакистане, на Украине, в Венгрии и Хорватии. Венгрия выглядит особенно тревожно, учитывая ее высокий суверенный долг к ВВП и слабые перспективы роста. Венгрия также имеет самый высокий внешний долг населения в развивающемся мире. Венгрия является уязвимой для «внезапной остановки и разворота» потоков капитала, без обратного хода ее центрального банка который может действовать только в качестве кредитора последней инстанции для местной валюты банковского финансирования. Эта ситуация напоминает периферические страны Еврозоны.

30. США 10-летние казначейские бумаги. Несмотря на большой дефицит, монтаж уровней долга и понижения, американские Treasuries остаются среди самых безопасных из всех классов активов. В сочетании с сильной поддержкой со стороны Федеральной резервной системы, это привело к периоду низкой волатильности доходности Казначейства. Большинство инвесторов ожидают того же самого в 2012 году.

Что может этому помешать? В случае устойчивого улучшения экономики США и финансовых условий, это, скорее всего, будет сопровождаться восстановлением аппетита к риску и, в конечном счете, переменой политики ФРС. Все эти факторы приведут к росту доходности.

31. Выборы. В 2012 году несколько стран идут на выборы. Сотрудники нервничают, и это правильно, так как опросы общественного мнения показывают недовольство. Уже в 2011 году прошла правительственная чистка, в частности в Греции, Италии, Португалии, Бельгии и Испании (не говоря уже об арабском мире, хотя и при других обстоятельствах). Так что не воспринимайте, как сюрприз, увидив много новых лиц в офисе в конце 2012 года. Учитывая количество выборов, сюрпризом будет, если менее пяти главам государств укажут на дверь в 2012 году. Политические изменения уже определяются процессом или законами в Китае, Мексике и России, поэтому мы не будем не будем включать их в эту пятерку. Выборы назначены в следующем году на Тайване, в Финляндии, Франции, Южной Кореи, Швейцарии, Индии, Украине, США и Венесуэле. Кроме того, коалиционные правительства чувствуют напряженность в странах, где выборы не намечены на 2012 год, среди которых, Германия и Великобритания.

32. Значительные экономические и политические изменения, сделают 2012 год историческим. 

 Сюрпризы:

 - Киплагат победит в 1500-метровой гонке на летних Олимпийских играх в Лондоне. Время будет 3:33:22. 

 - Обама упадет в Джо Байдене от билета. Обама захочет Veep, чтобы иметь шанс быть жизнеспособным кандидатом в президенты. Он выбрал Хиллари Клинтон. 

 -Грин Бэй будет бит в Денвере в Super Bowl. 

 -Рон Пол будет работать в качестве третьего кандидата партии зеленых. Он получит 10% голосов избирателей. Он отберет шансы республиканцев. 

 -президентские выборы наступают на Обаму. Только 44% голосов, он не будет иметь мандат. Битвы будут в Пенсильвании и Огайо. Миллиарды будут потрачены на получение голосов в этих штатах. Пенсильвания пойдет за Обаму. Огайо пойдут за Ромни. 

 -космический аппарат Кеплер определит планету, которая имеет потенциал для поддержания жизни. Ученые подтвердят наблюдение частиц, превышающих скорость света. Такое развитие событий приведет к существенному переосмыслению со стороны научного сообщества. 

 - Сенат будет разделен поровну между демократами и республиканцами. Новый вице-президент будет иметь решающий голос по ряду ключевых вопросов. 

 -республиканцы сохранят большинство в Палате представителей. Количество пробок будет в результате. Не будет нового законодательства в 2012 году. Потеряли год. 

 -Иран будет пытаться нарушить морские перевозки в Ормузский пролив. Военно-морские учения НАТО, США и Китая будут необходимы для сопровождения танкеров через мутную воду. Будет инцидент с кульминацией выстрелов. СМИ будет пугать адом всех, но полных военных действий можно будет избежать. 

 -Ирак попадет в насилие на религиозной почве. Автомобиль будет взорван. Курды, на севере, предпримут попытку отделить себя от Багдада. Турция будет вмешиваться, в результате будут пограничные проблемы. На юге (Басре), местные органы власти шиитов попросят соседний Иран, помочь восстановить стабильность. Иранцы установят полицейское присутствие. 

 -Brent цены на сырую нефть будет качаться между $ 80 и максимумом $ 155. Самый высокий уровень будет достигнут в сентябре. 

 - Австралия будет страдать от значительного экономического спада. Австралийский $ упадет до 90 против доллара. 

 -Кипр найдет новый газ. Это приведет к территориальным претензиям к Турции. ООН во главе с Россией, вмешаются в спор. 

 -Европейские экономические проблемы не будут решены. Все усилия будут направлены в будущее. Ни могу говорить, что произойдет в 2013 году (не интересно будет читать прогноз через год). 

 -Будет подтверждено, что Иран обладает ядерным оружием и способностью его доставки. Иран успешно проведет испытания на огнестойкость по Шахабу 3c ракетами. Израиль не будет атаковать Иран. 

 -В течение года, ЕЦБ будет вынужден активно вмешиваться в рынок облигаций ЕС по несколько раз. Десятилетний долг для Италии будет колебаться от 5 до 8%. Испанская доходность вырастет до 10% (максимальная точка). Французские облигации составят 7%. Огромные требования рефинансирования стран ЕС и у банков будут постоянные проблемы. Рынок станет одержимым еженедельными аукционами облигаций. Будет много неутешительных результатов. 

 -банки ЕС будут бороться, поддерживая LTROs и E150B новые инъекции капитала в банки (а-ля TARP). Государственная помощь банкам будет превышать E1 трлн. Банки ЕС не будет принимать Базельского Core Tier 1 отношение капитала к активам в размере 9% в июне рекапитализация будет отложена на год. Будет много дискуссий о масштабах участия правительства, но будет признана неприемлемой. К концу года, петля затянется крепче и финансовые возможности значительно уменьшаться. К декабрю 2012 года, зона евро... пережила еще один год. 

 -Швейцарский национальный банк будет поддерживать 1.20 привязку к евро. К концу года, разговор будет о том, как долго будет продолжаться колышек. Швейцарский национальный банк признает, что привязка была временная мера. Спекуляции будут на этой почве весь год. 

 -евро будет в диапазоне от максимума 1.4 до низкого уровня в 1.15. Минимум года будет достигнут в ноябре. Йен будет (наконец) ослабевать. Минимум для USD/YEN будет 76.5, максимум будет 90. Проблемой для Японии будет его 200% долг к ВВП. Глобальные инвесторы будут избегать японского рынка облигаций. Десятилетняя доходность вырастет до более чем 2% в результате. Хотя Япония сходило с рук ее чрезмерная задолженность в течение многих лет и глобальные инвесторы всегда находили причины, чтобы оставить деньги в японских правительственных облигациях (JGBs), не будет никаких причин для этого в 2012 году. 

 -Присутствие США в Афганистанае, чтобы талибы вернули страну. Хаотической выхода США будут сравнивать с концом войны во Вьетнаме. -сирийское правительство падет. Страну ждет неопределенное будущее. Будет сектантское насилие в Ливии. Сложные оружия, включая ракеты SAM будут использоваться. В Египте, фельдмаршал Тантави, будет консолидировать власть. Протесты будут продолжаться во всем регионе. МЕНА экономики будет страдать. 

 -S & P будет в диапазоне от низкого уровня в 900 до высокого уровня в 1400. Максимум за год будет достигнут в июне. 

 -ВВП США будет томиться. Рост будет варьироваться от 1.5 до 2%. Замедление к середине года. Уровень безработицы упадет до минимального 8.5%, но к концу года снова вырастет выше 9%. BLS сообщит о 1.6 млн. новых рабочих мест, созданных в течение года, но модель "рождения/смерти" приведет к сокращению, до 600 000. Модест-экономическая активность и инфляция выше 2% свяжет руки ФРС в первой части года. Политика не позволит ей действовать до выборов. В декабре 2012 года, ФРС будет иметь право инициировать очередной раунд QE - $ 800 млрд. Большая Покупка активов (LSAP) последует за этим. ФРС новых операций POMO будет разделена поровну между казначейскими облигациями и бумагами Агентства по ипотечному кредиту. 

-Греция продолжит притворяться, что хочет быть в ЕС и привязана к евро, до июля. Ее ухудшение экономики и неспособность обслуживать свои реструктурированные задолженности заставят Грецию покинуть ЕС и восстановить драхму. Новая драхма будет торговаться выше, чем 1000 к доллару (800/Euro). Когда драхма будет приведена обратно (по выходным), греки официально объявят дефолт по своим внешним долгам. Это не вызовет кризис, но это добавит к нестабильности в других периферийных странах. Население Ирландии и Португалии будут протестовать, что их страны должны последовать шагам Греции. 

- победят на премии Американской киноакадемии:

Лучший фильм Лошадь войны

Лучший режиссер Стивен Спилберг

Лучший актер Джордж Cloony

Лучшая актриса Мишель Уильямс

Лучшая поддержка. Актер Кристофер Пламмер

Лучшая поддержка. Актриса Джессика Честейн

Лучший оригинальный сценарий Древо Жизни

Лучший адаптированный "Боевой конь"

-Северная Корея будет иметь проблемы. Ким Чен Ун не будет фактическим правителем. Генералы в сговоре с дядей Ким Ян Песня Тэк, возьмут на себя лидерство. Будет случайный выстрел с севера на юг. Беда придет, когда вернется с рыбалки корейское судно. Это принесет американских авианосцев к берегам СК. Китай будет ненавидеть такое развитие событий. Неприятный инцидент будет наиболее вероятным исходом. 

-Золото будет очень нестабильным. Оно упадет до уровня ниже $ 1400 в одной точке. Но в конеце года будет выше $ 2000. 

 -Япония будут сталкиваться с двумя разными вопросами. Дебаты относительно будущего развития ядерной энергетики гражданского назначения будут возникать по мере реальной стоимости катастрофы на Фукусима. В значительной части страны придется отказаться. Затраты на инкапсуляции и очистки превысит $ 50 миллиардов. В то же время, растущая сила в стране будет добиваться разработки тактического ядерного оружия. Япония потеряет уверенность, что его «защитник» США будет в состоянии защитить ее.

 -Индия удивит всех. Рост ВВП снизится с 9% до 3%. Инфляция превысит 10%. Дефицит торгового баланса и счета текущих операций будут расти. Рупия станет 60 за доллар. 

 -ВВП Китая снизится до 4%. Китай уже перерасходовал в развитие инфраструктуры. Строительство пустых городов будет медленным, а безработица будет расти быстрыми темпами. Это стресс страны приведет к политическому протесту во многих городах.

-Китай будет продолжать финансировать Запад. Он будет выделять больше средств на основные страны Европы. Китай получит торговые сделки в обмен на свою готовность купить облигации. Холдинги долга Казначейства США снизятся скромно за год. Китайцы будут реагировать на постоянное давление со стороны США, чтобы заставить Юань ценить, делая прямо противоположное. CHY будет стоить же в следующем году, как сегодня. 

-Банк Америки будут вынуждены урезать свою базу активов. Акции проведут большую часть года под $ 5. Субординированный долг будет дешевым. 

-Goldman Sachs станет частным. Там будет много увольнений. Но в конечном итоге сильнее, чем когда-либо. 

-В марте, наконец, будет установлено, что MF Global использовал повторно ипотеку для финансирования своих операций. Потери клиентов будет относиться к этой деятельности. Реализованные потери клиентов превысят $ 1 млрд. JPM будет определен как один из банков, которые схватили MFG активы в последние дни. Клиенты будут подавать гражданские иски против JPM, но те будут уволены. Уголовное обвинение не будет предъявлено MFG, Корзину, и JPM. Недостатки в системе будут числиться за регулятором Т. ФРС обещает тщательный анализ маржи по правилам. Ничего не будет завершено до 2013 года. 

-Инвестиции Обамы в Tesla будет избирательной кампанией. 

-ряд крупных бурь в Азии. Существенные новые наводнения будут происходить в Таиланде и на Филиппинах. 

-серебро будет следовать за золотом вверх и вниз. Оно будет отставать от золота. $ 50 не будет достигнут. 

-Нарко-насилия в Мексике будут только обостряться. Будут стрелять пушки на границе. Мексика подтвердит свою позицию, что проблема спроса со стороны гринго, а не поставки из Мексики. Это мышление приведет к возобновлению дискуссии по легализации марихуаны. 

-Акции Филиппа Морриса поднимутся выше $ 90. 

-БРИК-инвестиции будут продолжать отставать. Несколько крупных нападающих откажутся от этой инвестиционной стратегии. Это будет знак в нижней части этих рынков на сопоставимой основе. 

-Глобальная инфляция-продовольствие будет по-прежнему проблемой. Глобальный рост будет на 2%, расходы на питание увеличится на 5%. Азия/Индия будут нести крупнейшую тяжесть повышения стоимости продуктов питания. Цены на пшеницу вырастут на 12%. 

-Немногие страны позволят себе избежать социальных протестов и демонстраций. Многие перерастут в насилие. Америка не будет исключением. Гнев народа будет направлен на их лидеров, их кредиторов и МВФ. Повтор 2011 года. 

-выборы будут стимулировать дискуссии о будущих программах в области права. Политики будут пытаться отвлечь внимание от социального обеспечения, указывая пальцем на Страхование. Пенсионный фонд является реальной проблемой. 

-лето 2012 года принесет крупнейшие расплавы полярных льдов в истории. 

Календарь майя закончится, но это не имеет значения, так как мы уже научились делать свои календари

//freshforex.org/analitics/holidays/

Вот такие вот прогнозы на Новый 2012 год. Как всегда, я оставляю за собой право пересматривать и продлять их до 31.12.2012 в 23:59.

 

Евро/доллар

Евро кризис на пути к полному восстановлению экономики

Год вперед выглядит мрачным, но количественным ослаблением в Европе, можно предотвратить полномасштабную депрессию.

Это сезон для экономических и политических умствований, время года, когда "общественное мнение" по всему миру, смотрит в хрустальные шары и, предсказывает, что произойдет в течение ближайших 12 месяцев. Сэр Мервин Кинг, управляющий Банком Англии, на недавней конференции в докладе по Инфляции говорил правду. "Кто знает", сказал он, "что произойдет завтра, не говоря уже в следующем месяце?" Это было, пожалуй, наиболее откровенным от значимых политиков о продолжающемся экономическом и финансовом кризисе.

Прошедший год разочаровал многих. Выше, чем прогнозировали инфляция сжала располагаемый доход, что привело к снижению, в целом прогнозируемый рост Великобритании. Европейский центральный банк, после того, как катастрофически ошибся с поднятием ставки в этом году, запоздало их снизил. 

Более поразительным, однако, было неустанное снижение долгосрочных процентных ставок на рынке, и суверенные доходности облигаций. Правда, это не было всеобщим. Периферия еврозоны страдает высокими суверенными доходностями облигаций. Тем не менее практически во всех развитых странах с их собственным валютами, и, следовательно, минимальный риск дефолта, снижение доходности достигли своего исторического минимума. Подобно тому, как коалиционное правительство любит взять кредит, его стратегия сокращения дефицита имеет очень незначительное влияние.

Не все пары Форекс родились равными. Но самого молодого, хотя начали бить, но противопоставляют баксу Дяди Сэма. 

В 2012 году некоторые валюты будут замедляться, а затем придут в норму, когда они подходят к различным линиям сопротивления или поддержки. Если импульс силен, они сломают эти линии без оглядки. Евро/доллар относится к парам, которые имеют лучшую тенденцию следовать техническим правилам, и более предсказуем. 

Характер валютных пар имеет тенденцию со временем меняться. Некоторые двигаются вверх, а другие теряют свое очарование и двигаются вниз, а иногда и в бок. Это связано с многими факторами, которые изменяются. 

EUR/USD - самый популярный в мире - он торгуется больше всех и на него приходится больше всего обменных операций. Чрезмерное количество шумов, связанных с долговым кризисом превратилось в "белый шум" и технические уровни работают гораздо лучше. Линии сопротивления работают хорошо, а линии поддержки работают еще лучше: они просто дают "зеленый свет" настойчивым медведям. 

Устойчивость евро в 2011 году было одним из самых больших сюрпризов, учитывая огромное давление на европейских рынках акций и облигаций. После начала года около 1.33, валюта поднялась выше 1.48 в апреле и только в последнее время начала падать более резко. Тем не менее она остается в пределах 2011 г. Европейские политики шокирующе неправильно диагностировали пациента, когда полномасштабный кредитный кризис и глубокая рецессия начались. ЕЦБ имел неосторожность поднять ставки в начале этого года. Он с запозданием исправил свою ошибку, но все еще остается неспособным обеспечить денежно-кредитный стимул Еврозоны, в которой она явно нуждается, чтобы компенсировать жесткую экономию бюджетных средств и ужесточение условий кредитования. ЕЦБ больше волнует моральная сторна, чем экономические опасности. Экономика Еврозоны, согласно прогнозам, снизится на -0.7% в следующем году (годовой темп снижения около -1.7% в первой половине 2012 года). 

Короче говоря, Германия и ЕЦБ проводят величественный струнный дуэт в то время как Рим, Афины, Мадрид, Лиссабон и Дублин отжигают. И искры начинают лететь в Париж.

В менее прозаических терминах, евро скользит на валютных рынках. Поэтому было бы большим сюрпризом, если, вопреки всем данным и разума, евро вырастет в 2012 году.

Что может помочь единой валюте?

Не хватка евро. Новая американская экономическая слабость и еще один раунд количественного смягчения ФРС. Еще один источник (временный) евро поддержки может прийти от агрессивной репатриации активов европейских финансовых институтов, которые стремятся укрепить свои внутренние буферы ликвидности и позиции капитала в случае когда кризис еврозоны усиливается.

Технически, EUR/USD 

внутридневные

Pivot: 1.2927

S1: 1.2890

R1: 1.2997

EUR/USD опускался до 1.2857 и внутридневная нацеленность медведей остается на эту точку. Устойчивая торговля ниже 1.2873 должна проложить путь к 100% проекции от 1.4939 до 1.3145 на 1.2452. На верху, сопротивление 1.3197 необходимо достичь, чтобы показать, что от дна отскок произошел. В противном случае, прогноз будет оставаться медвежьим, даже в случае восстановления.

2012 год

Цена от 1.6039 развернулась в кризис для консолидации в долгосрочной перспективе, которая до сих пор продолжается. Падение с 1.4939 также возобновлено. Дальнейшее снижение может быть продолжено до 1.1875 и ниже. Тем не менее ожидается сильная поддержка выше ключевого уровня 1.1640. На верху, выше 1.3540 - первый сигнал "привет со дна" в то время как разрыв сопротивления 1.4245 необходим, чтобы подтвердить завершение падения с 1.4939. В противном случае, мы останемся в медвежьем тренде.

Прогноз-сценарий на 30.12.2011 и на 2012 год

Фунт/доллар

Британия станет Великой

Летние Олимпийские игры пройдут в Лондоне в следующем году и обеспечат возможностью удивления. До последних Олимпийских игр в 2008 году, Великобритании последовательно достигла номера шесть ранга в летних Олимпийских играх. В 2008 году Команда GB вышла на четвертое место, едва не дотянув до тройки.

В следующем году, "бронза команды" находится в пределах досягаемости. Обескураженная политической неумелостью Еврозона, отдаст медаль первенства летом следующего года.

Принимающей стране обычно удается увеличить свои медали по сравнению с предыдущей Олимпиадой (а также страдать "похмельем" в последующих играх). Преимущество заключается в «домашней кухни», или более благоприятный режим для судей, должностных лиц, то есть тенденция - для хозяев делать хорошо.

Короче говоря, мы не удивимся, если Великобритания войдет в тройку. Настоящим сюрпризом будет для британцев обогнать либо американцев либо китайцев. Или закончить ниже австралийцев-не дай бог!

GBP/USD обычно следует за евро, только с более высокой волатильностью, что требует более широкие стопы. Это, безусловно, поддерживает высокую волатильность торгов в относительно различных диапазонах, но он потерял часть своего обаяния и его судьба в  2012 неясна: будет ли он следовать за евро или дистанцируется еще больше.

Технически, GBP/USD 

внутридневные 

Pivot: 1.5417

S1: 1.5359

R1: 1.5473

GBP/USD упал столь же низко - до 1.5361 и прорыв 1.5410 подтвердил возобновление в целом падение с 1.6165. Внутридневной уклон остается на нижней стороне, нацеленность на поддержку 1.5271. На верху, выше 1.5475 второстепенное сопротивление сменит тон на нейтральный и принесет консолидацию. Но движение вверх должно быть ограничено значительно ниже 1.5773, чтобы довести падение до цели.

2012

В более широкой перспективе, никаких изменений во мнении, что цена от 1.3503 рассматривается как консолидация и в долгосрочной перспективе нисходящий тренд от 2.1161 сохраняется. На данный момент, такая консолидация либо завершена, и пара в третей волне от 1.6746, или пять волн в виде треугольника на 1.6165. Прорыв поддержки 1.5270 направит пару на 1.4230 - ключевую поддержку. Решительный прорыв должен продлить долгосрочный нисходящий тренд до 1.3503. Между тем, сильный отскок перед 1.4230, или прорыв 1.6165, ослабит медвежий взгляд и расширит консолидацию с 1.3503 вместо этого.

Прогноз-сценарий на 30.12.2011 и на 2012 год

Доллар/йена 

USD/JPY, скорее всего, возобновит некоторые движения в ближайшее время, но она остается разочаровывающей парой. Она изменчива и проблемы пары, не так уж плохи, если правильно начертить горизонтальные линии сопротивления - явные поддержки, то можно зарабатывать на покупках, и Банк Японии вам в помощь. По этой валюте гадания сводятся к тому, когда захочет Банк Японии провести интервенцию. Они и фонд для этих целей здорово увеличили. ..

Технически USD/JPY 

внутридневные

 Pivot: 77.73

 S1: 77.48

 R1: 77.78

USD/JPY продолжает оставаться в узком диапазоне около 77.55 и внутридневной уклон остается нейтральным. Выше 78.22 продолжится корректирующее восстановление от 76.57, но движение вверх должно быть ограничено значительно ниже 79.50 для разворота. С другой стороны, ниже 77.50 возродится медвежье давление, означающее, что такая консолидация закончилась на 78.22 и пара направится в сторону снижения на 77.15.

2012

Нет никаких признаков долгосрочного тренда в паре USD/JPY и все же... Хотя нисходящий импульс уменьшается для бычьих условий, диаграмма MACD выше 0 на дневном графике. USD/JPY по-прежнему внутри нисходящего торгового канала, который начался еще в 2007 году на 124.13, и ниже 55 недельной EMA. Не говоря уже о том, что это гораздо ниже 55 месячной EMA. Отскок от 75.56 могли бы достичь и 80 - более значимого психологического уровня. Таким образом, необходим устойчивый прорыв 55 недельной EMA (в настоящее время на 79.83), прежде чем рассматривать разворот. И прорыв сопротивления 85.50 нужно будет подтвердить. В противном случае, все, что происходит сейчас будет рассматриваться как корректирующие и привести к возможному прорыву минимума 75.56 до 70 психологического уровня.

Прогноз-сценарий на 30.12.2011 и на 2012 год

 

 

 

Ещё
Владислав Митяшин
Аналитик компании «FreshForex»
Смотрите также:
Согласны с этим обзором?
Мнения трейдеров:
Только авторизированные и зарегистрированные на форуме пользователи могут оставлять и просматривать комментарии
В вашем браузере отключена поддержка cookie. При отключенной поддержке cookie в браузере у вас могут возникнуть проблемы с отображением Личного кабинета. Как включить (активировать) поддержку cookie.