Прогноз-сценарий на 08.01.2013 | 08 января 2013

Прогноз-сценарий на 08.01.2013

Евро укрепился в понедельник по отношению к доллару США, так как трейдеры ориентируются на озвученный на прошлой неделе намек со стороны ФРС США о том, что, вероятно, в скором времени центральный банк может положить конец денежно-кредитному стимулированию. В центре внимания трейдеров также находится решение ЕЦБ относительно процентной ставки, которое будет принято в четверг. 

Пара евро/доллар не смогла опуститься ниже 1.30, но пара снизилась на 1% с начала года и до настоящего времени, так как инвесторы ожидают появления дальнейших намеков со стороны представителей ФРС, выступления которых состоятся позднее в течение недели. 

В отсутствие новых экономических данных валютные трейдеры продолжают ориентироваться на протоколы декабрьского заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Руководство центрального банка напомнило участникам рынка о том, что рано или поздно программа количественного смягчения завершится. 

Три президента региональных отделений ФРС, чьи выступления ожидаются на этой неделе, вероятно, коснутся этого вопроса в своих речах. Президент ФРС-Сент-Луис Джеймс Буллард, президент ФРС-Канзас-Сити Эстер Джордж и президент ФРС-Миннеаполис Нараяна Кочерлакота сделают свои заявления в четверг, а то время как президент ФРС-Филадельфия будет говорить в пятницу. 

"Заявления всех кроме одного представителей ФРС, которые должны выступать на этой неделе, вероятно, будут свидетельствовать о склонности к ужесточению политики", - сказала Джейн Фоли, старший валютный стратег-аналитик Rabobank в Лондоне. 

"Если они будут говорить о том, что количественное смягчение будет остановлено скорее раньше, чем позже, то это, вероятно, приведет к росту доходности по казначейским облигациям США и, таким образом, окажет поддержку доллару", - сказала она. 

Заседание ЕЦБ, которое состоится в четверг, также оказывает влияние на евро. Некоторые экономисты, в том числе и представители Morgan Stanley, говорят о вероятном понижении процентной ставки. 

 Доллар США начал снижаться против евро в понедельник, так как трейдеры размышляют над тем, какие шаги в дальнейшем предпримут два самые могущественные центральные банки мира: Федеральная резервная система США и Европейский центральный банк.

Доллару не удалось продолжить рост, наблюдавшийся на прошлой неделе на фоне надежд на завершение программы покупки облигаций ФРС США до конца года.

Иена продолжила падать против доллара после заявления премьер-министра Японии Синдзо Абэ о том, что его правительство будет рассматривать вопрос об изменении закона, регулирующего деятельность Банка Японии, если центральный банк по собственному желанию не определит целевой уровень инфляции 2% в ходе следующего заседания. 

Валютные стратеги-аналитики Citigroup в адресованной клиентам записке сообщили о том, что на рынке учитывают в котировках более радикальное изменение политики, как например значительное увеличение объема программы покупки активов. 

Британский фунт немного отскочил против доллара. Банк Англии, заседание руководства которого также состоится в четверг, как ожидают экономисты, сохранит процентные ставки на чрезвычайно низком уровне. 

Индекс доллара Wall Street Journal, отражающий стоимость доллара против корзины из других валют, составлял 71.095 против 71.063. 

Индекс доллара ICE, который сравнивает стоимость доллара с корзиной из шести валют, снизился до 80.279 с 80.684 ранее в ходе сессии и 80.440 вечером в пятницу на североамериканской сессии.

Заседание Европейского центрального банка состоится в четверг. Центральному банку еще не пришлось выполнить свое последнее обещание покупать долговые обязательства стран, которым необходима помощь, с целью снижения стоимости заимствования и предотвращения усугубления дефицита бюджета. С момента заявления банка о готовности к подобным действиям ни одна страна еврозоны не обратилась с просьбой о помощи.

Хотя банк обозначил свое желание снизить процентные ставки в этом году, ВРЯД ЛИ это случится на этой неделе, так как ценовое давление возросло, а базовая инфляция немного повысилась.

Пара евро/доллар в системе EBS торговалась по 1.3170 против 1.3070 вечером в пятницу в Нью-Йорке.

Что касается других пар с основными валютами, японская иена выросла против доллара США, но утратила позиции, завоеванные против евро.

Пара доллар/иена торговалась по 87.75 против 88.13 в пятницу. Евро компенсировал потери против иены, и пара евро/иена торговалась по 115.03 против 115.29 в конце прошлой недели.

Пара британский фунт/доллар торговалась по 1.6088 против 1.6079 в пятницу. Евро восстановился против фунта, и пара евро/фунт выросла до 81.44, прибавив 0.3%.

Австралийский доллар утратил позиции, завоеванные ранее, и пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 1.0486 против 1.0483.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11:00 мск. Еврозона: Экспорт Германии за ноябрь (Предыдущее значение - +0.3 % м/м, прогноз - -0.5 % м/м ) 

14:00 мск. Еврозона: Индекс настроений потребителей за декабрь (Предыдущее значение - -26.9, прогноз - -27) 

15:00 мск. Еврозона: Заказы в промышленности Германии за ноябрь (Предыдущее значение - +3.9 % м/м, прогноз - -1.4 % м/м) 

Доллар слабнет перед сезоном отчетности. 

Доллар ослаб против своих основных конкурентов в начале новой торговой недели. Инвесторы продолжают оценивать потенциальные последствия долгового потолка и готовятся к началу сезона дохода, который начинается сегодня, когда Alcoa сообщит результаты.

Регуляторы предоставили больше гибкости в правилах банковской ликвидности в воскресенье, на фоне критики, что из-за первоначального регулирования значительно пострадали кредитование и экономический рост.

Группа управляющих и глав по надзору (GHOS), надзорный орган Базельского комитета по банковскому надзору, единогласно одобрили поправки комитета по покрытию ликвидности (LCR) в качестве минимального стандарта.

Соглашение, как ожидается, убедит, что банки имеют достаточные ликвидные активы, чтобы предотвратить роль центральных банков становится "кредитором первой инстанции," - говорится в заявлении регулятора.

Кредиторам теперь разрешено использовать более широкий спектр ликвидных активов высокого качества (HQLA), в том числе корпоративных долговых ценных бумаг, определенные неизрасходованные акции и некоторые ипотечные ценные бумаги. Регуляторы также договорились уточнить предполагаемый коридор цен, чтобы лучше отразить опыт работы в периоды стресса.

Французское правительство не рассматривает возможность дальнейшего повышения налогов в ближайшие годы, сказал в интервью радио Europe 1 министр по бюджету Джером Cahuzac. Юридическим и физическим лицам необходимо больше предсказуемости. Они хотели бы знать, каковы будут их налоги в ближайшие три года, сказал он в интервью телекомпании.

В Еврозоне настроения инвесторов резко улучшились в январе, побив прогнозы мозгового Sentix. Индекс Sentix поднялся до -7 в январе с -16.8 в декабре. Экономисты прогнозировали улучшение до -14.2. Индекс улучшился пятый месяц подряд.

Цены производителей промышленной продукции в еврозоне снизились впервые за пять месяцев, в ноябре, по данным Eurostat. Индекс цен производителей упал на 0.2 процента в ноябре по сравнению с 0.1 процента роста в предыдущем месяце. Результат был в соответствии с прогнозами экономистов.

Активность в строительном секторе Германии снизилась девятый месяц подряд в декабре, по данным исследования, проведенного Markit Economics. Индекс с учетом сезонных колебаний менеджеров по закупкам в секторе строительства упал до десяти-месячного минимума 43.3 в декабре с 48.4 в ноябре.

Коалиция является твердой и единой, премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон и вице-премьер Ник Клегг. Кэмерон перечислил достижения коалиции в течение последних 32 месяцев, поскольку они находятся на полпути в пятилетнем правительстве.

Британские компании смотрят более оптимистично по поводу экономики в 2013 году, оптимизмом улучшается второй квартал подряд, показал в понедельник опрос финансовых директоров.

Опасения по поводу возврата к рецессии и опасения распада еврозоны ослабли особенно в этом году по сравнению с 2012 г., когда кризис в зоне евро был основной задачей для корпораций.

Британские цены на жилье увеличились неожиданно в декабре, второй месяц подряд, согласно исследованиям Halifax подразделение Lloyds Banking Group. Цены на жилье выросли на 1.3 процента в декабре. Цены по прогнозам, должны были остаться без изменений после подъема на 1.6 процента в ноябре.

Нет сигналов четкого направления, как изменится спрос и предложение, в то время как прогнозируется небольшое изменение цен в 2013 году, сказал ипотечный кредитор.

Японское правительство планирует около 12 трлн JPY для стимула расходов на экономику. Из общего объема запланированных расходов, около 2600 млрд JPY будут использованы для финансирования пенсионной системы. 4 трлн JPY будут направлены на проекты общественных работ, сообщило агентство Kyodo News.

Денежная база в Японии подскочила на 11.8 процента за год, сообщил Банк Японии до 131983000000000 иен. 

Продажи Японских автомобилей упали на 3.4 процента в декабре, по сравнению с годом ранее, по заявлению Ассоциации автомобильных дилеров Японии. 

Евро/доллар

Пара евро/доллар США восстановилась на фоне того, что рынки теперь ожидают, что ЕЦБ оставит процентные ставки без изменений на заседании в четверг, говорит старший трейдер HiFX Стюарт Айв. "Помимо этого мы сфокусированы на снижающемся долларе" из-за опасений относительно ситуации в экономике США, предельного уровня долга и продолжающейся реализации мер, которые ослабляют американскую валюту, отмечает он. По словам Айва, внимание будет сконцентрировано на данных еврозоны, которые будут опубликованы позднее, наряду с началом сезона отчетности в США. 

Ключевые события вторника, 8 января

В зоне евро 

11:00 мск будут опубликованы данные об объеме экспорта в Германии за ноябрь. Предыдущее изменение показателя - рост на 0.2%. 

11:00 мск - данные об объеме импорта в Германии за ноябрь. Предыдущее изменение показателя - рост на 2.5%. 

В 11:00 мск - данные о состоянии торгового баланса в Германии за ноябрь. Предыдущее значение показателя - профицит 15.2 млрд евро. 

В 14:00 мск - данные об объеме розничных продаж в зоне евро за ноябрь. Предыдущее изменение показателя - снижение на 1.2%. 

В 14:00 мск - данные об уровне безработицы в зоне евро за ноябрь. Предыдущее значение показателя - 11.7%. 

В 15:00 мск - данные об объеме промышленных заказов в Германии за ноябрь. Предыдущее изменение показателя - рост на 3.9%. 

Евро вырос против доллара США в начале новой недели. Однако некоторые трейдеры считают, что рост единой европейской валюты будет ограничен в предстоящие дни. 

Вечером в понедельник пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1.3116 против 1.3070 на закрытии торгов в пятницу. В ходе большей части мировой сессии пара торговалась с умеренным понижением, прежде чем развернуть свою динамику на торгах в Нью-Йорке. 

На рынке ходили разговоры о том, что один из инвесторов предлагал евро на продажу около отметки 1.3060 доллара. Это заставило участников рынка ставить на быстрое снижение единой европейской валюты в преддверии этих приказов на продажу, говорит Масафуми Такада, директор по валютной торговле BNP Paribas в Нью-Йорке. Как только пара евро/доллар пробила 1.3060, рынок предположил, что продавец покинул торги, и закрывал свои позиции, добавляет Такада. 

Ранее в ходе сессии пара упала до 1.3017, она торговалась выше ключевой поддержки в диапазоне 1.2985-1.30, отмечает Вин Тин из Brown Brothers Harriman в Нью-Йорке. 

"Мы попытались пробить отметку 1.30 второй день подряд и не получили этого", - комментирует он. 

По словам участников рынка, динамика евро, наблюдавшаяся в понедельник, вероятно, будет повторяться в следующие несколько дней перед запланированным заседанием ЕЦБ в четверг. 

"По нашему мнению, ЕЦБ ничего не предпримет", - говорит Аруп Чаттерджи, главный валютный стратег-аналитик Barclays в Нью-Йорке. У евро есть "очень ограниченное пространство для роста" в краткосрочной перспективе, поскольку экономика еврозоны продолжает стагнировать, отмечает он. По его словам, целевой уровень Barclays для пары евро/доллар через один месяц установлен на 1.30, и там ожидают, что она будет торговаться около 1.32 через три месяца. 

Технический анализ Forex: EUR/USD 

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ: 

поддержки:

1.2945 

1.2981 

1.3048

сопротивления

1.3151

1.3186 

1.3253

В краткосрочной перспективе поддержка для пары расположена на 1.3020, а сопротивление – на 1.3170.

EUR/USD внутридневные: Продолжение технического отскока.

точка разворота находится на уровне 1.3083.

предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 1.3065 с целевыми точками 1.3170 и 1.3215.

Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1.3065 откроет путь к 1.3030 и 1.2990.

RSI бычий: ожидается дальнейший рост.

Фунт/доллар

Фунт укрепился против доллара, так как инвесторы сохраняют осторожность по поводу состояния экономики США, а также подходит сезон отчетности, говорит Майкл Хьюсон, старший рыночный аналитик CMC Markets UK. "Немного экономических данных сегодня и рынки рядом с мульти-месячными максимумами. Инвесторы, похоже, принимают сигналы от начала сезона отчетности за 4 квартал на этой неделе," - говорит Хьюсон. Банки, вероятно, будут в центре внимания после ослабления глобальных регуляторов правил банковского кредитования. "Это может хорошо поддержать банковские акции", отмечает Хьюсон. По британии мало экономических данных, акцент непосредственно на BOE - объявление ставки и программы покупки активов - в четверг.

Технический анализ Forex: GBP/USD 

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ: 

S3 - 1.5954

S2 - 1.5987

S1 - 1.6051

R1 - 1.6147

R2 - 1.6180

R3 - 1.6243

GBP/USD внутридневные: дальнейший рост.

точка разворота находится на уровне 1.6084.

предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 1.6070 с целевыми точками 1.6140 и 1.6175.

Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1.6070 откроет путь к 1.6020 и 1.6000.

RSI бычий: ожидается дальнейший рост.

Доллар/йена 

Японская иена немного выросла против доллара в первый день работы нового правительства, возглавляемого Синдзо Абэ. Абэ решительно высказывался о дальнейшем смягчении политики для ослабления японской валюты, и иена упала в последние месяцы на фоне этих заявлений. 

Теперь инвесторы будут ожидать, сможет ли новое правительство воплотить в жизнь все заявления, предшествовавшие выборам в прошлом месяце. Некоторые рыночные аналитики в последние дни призывали инвесторов фиксировать прибыль по коротким позициям по иене, что, возможно, оказало поддержку японской валюте. 

Вечером в понедельник пара доллар/иена торговалась в системе EBS по 87.80 против 88.16 на закрытии торгов в пятницу, а пара евро/иена – по 115.14 против 115.21. 

------------------------

Технический анализ Forex: USD/JPY

ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ: 

S3: 86.73 

S2: 87.17 

S1: 87.47

R1: 88.22 

R2: 88.66 

R3: 88.96

USD/JPY внутридневные: Меняет направление вниз.

точка разворота находится на уровне 87.92.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 87.95 с целевыми точками 87.35 и 87.10.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 87.95 откроет путь к 88.35 и 88.60.

Прорыв вниз 87.35 повлечёт дальнейшее понижение до 87.10.