Банковские махинации со ставкой LIBOR

Среди трейдеров крепко осело мнение, что крупные игроки и участники валютного рынка, пользуясь своими преимуществами, манипулируют рынком, участвуя в разного рода сговорах и аферах.
Поводом для этого может служить пример, который чаще всего приводят, вспоминая о сговорах. Это манипуляция банковской ставкой LIBOR. Ставка рассчитывается ежедневно Британской ассоциацией банкиров. Путём опроса 16 банков о стоимости кредитов на сегодняшний день в расчет берется длительность предоставляемых кредитов, поэтому рассчитываются 15 периодов. Спектр кредитования 10 основных валют, с которыми работает каждый банк. В результате получают 16 величин, из которых отбрасывают четыре минимальные и четыре максимальные. А из остальных восьми рассчитывается среднее значение. Результат и есть ставкa LIBOR.
Механизм образования давно вызывал сомнения финансистов, его неоднократно предлагали изменить как устаревший и неудовлетворяющий современным требованиям. Ставка рассчитывается с 1985 года.
В 2012 году произошёл большой скандал, связанный со ставкой LIBOR. Было выявлено злоупотребление сотрудников немецких, канадских, французских, японских, швейцарских и американских банков, участвующих в процессе формирования ставки. При согласовании с трейдерами банковские служащие завышали или занижали ставку, в зависимости от необходимости.
Все дело в том, что к ставке привязаны многие производные инструменты. Эти контракты заключаются в праве взять или предоставить определённую сумму по ставке LIBOR. Наибольшее применение нашли два вида деривативов. Это фъючерсный контракт и простой процентный своп. Игроки создают стратегии, основанные на изменении спреда контрактов с разными сроками экспирации (завершения), например между 3-х и 6-ти месячными. Простые свопы позволяют зарабатывать на разнице между фиксированной и плавающей ставками, рассчитанными от LIBOR. Получается, что если все уже известно заранее, остаётся подобрать лишь стратегию. Такими махинациями, к примеру, трейдеры "BARCLAYS" зарабатывали по 40 млн. долларов в день.
Когда это обнаружилось и вышло на широкую публику, прокатилась волна увольнений и сокращений по всей банковской системе. Некоторые производные инструменты от ставки были временно заблокированы. А центральные банки занялись собственными расследованиями. В итоге было зафиксировано более 250 случаев махинаций. Суммарный объём убытка банков составил 80 млрд. долларов. Как выяснилось, это продолжалось в период с 2008 по 2009 год. Самое большое количество нелегальных операций производились с валютной парой EUR/USD.
Участники махинаций переписывались между собой электронными письмами и СМС. Решая, какой будет ставка сегодня.
Таким образом, громкий скандал надолго засел в умах трейдеров. Надо отметить, что подобные огромные аферы рано или поздно разоблачаются.