manager photo
Задать вопрос
Будем рады ответить на Ваши вопросы
Написать Позвонить
Close
Авторизация

Анализ отчетов FOMC как компас для доллара США

Комитет ФРС США был организован в 1935 году. На основе данных по экономическому росту, уровню безработицы, ВВП, инфляции, комитет определяет денежно-кредитную политику страны. В состав комитета входит 12 членов имеющих право голоса. На каждом заседании они голосуют по основным вопросам монетарной политики, которая будет проводиться как минимум до следующего заседания, а так же величины процентной ставки.

По закону данные заседания должны проводиться не менее четырех раз в год, но на самом деле они проводятся через каждые 5 – 8 недель. Через 3 недели на официальном сайте FOMC публикуются протоколы заседания, в которых указано кто и как голосовал, а так же основные тезисы. Эти протоколы с нетерпением ждут трейдеры рынка Форекс. Данные протоколы могут кардинально изменить торговлю как минимум до следующего заседания.


Анализ отчетов FOMC


2012 – 2014 года для анализа отчетов FOMC условно можно назвать годами в ожидании увеличения, а потом сворачивания количественного смягчения QE в США. Трейдеры ожидали протоколов, и если в них говорилось о конкретных сроках сворачивания QE, то доллар дорожал по всем направлениям.

2015 год, а может даже и 2016 г. для анализа протоколов FOMC, скорее всего, пройдет под знаком об увеличении процентной ставки в США. Если намеки на повышение ставки в ближайшее время будут явными, то, скорее всего доллар будет дорожать. И наоборот, если члены ФРС будут сомневаться в скорейшем повышении ставок то, скорее всего доллар после оглашения этого вердикта будет слабеть. Но не стоит ждать отчетов ФРС как манну небесную, можно частично и самому проанализировать и попытаться предугадать их.

В первую очередь необходимо следить за отчетами по инфляции, ВВП и Nonfarm payrolls (NFP). За показателями этих фундаментальных данных пристально следят члены ФРС, обсуждают их и если необходимо регулируют целевой показатель, при котором, по их мнению, стоит задуматься о повышении процентных ставок или наоборот. Так целевой показатель по безработице постоянно снижается. Так в 2013 году он был 6.5 %, и тогда обсуждалось его снижение до 6 % - 5.5 % (часто пересматривается в сторону уменьшения на заседаниях ФРС) при достижении которого стоит начать разговаривать об увеличении процентных ставок. А сегодняшний реальный 5.4 % уже не так сильно вдохновляет (как будто, так и надо) и ставки не торопятся повышать, ведь еще есть инфляция, ВВП, цены на нефть и т.д.

Именно тогда начали более сильно привязывать инфляцию к ужесточению денежно-кредитной политики наравне с безработицей. Если эти показатели будут выходить хуже ожиданий, то, скорее всего ФРС не пойдет на скорейшее повышение ставок, и доллар будет дешеветь после публикации протоколов и наоборот. Кроме этого члены ФРС высказывают свое мнение о ценах на нефть (плохо или хорошо для экономики США низкие или высокие цены), экономики Китая, Еврозоны и, в общем, анализируют всю мировую экономику, ведь США являются ее лидером, а доллар США главной мировой валютой. По эти причинам мнение членов ФРС США и их решения относительно этих фундаментальных данных зачастую являются компасом для трейдеров межбанковского рынка Форекс и именно по этому, данные протоколы необходимо тщательно отслеживать.


Реакция рынка на некоторые протоколы FOMC


В октябре 2014 года экономические данные в США выходили положительными и лучше прогнозов. Доллар дорожал и укреплялся по всем направлениям. Но 08.10.14 года в протоколах комитета было сказано примерно следующее, что «сильный доллар это плохо» и в течение часа после выхода протокола доллар начал терять по всем направлениям. Неопределенность на Форексе и не только относительно доллара длилась до следующего заседания. Но в протоколах следующего заседания FOMC ничего подобного не было, и доллар возобновил свое победное шествие.
Рис. 1. Реакция рынка Форекс на протоколы FOMC от 18.03.15.

Анализ отчетов FOMC как компас для доллара США

Данные протоколы есть в экономическом календаре, выходят они в 21:00 по Московскому времени, а результаты голосования и основные тезисы из заседания комитета FOMC появляются в Интернете уже в течении 30 минут. Необходимо учитывать, что они выходят в Американскую торговую сессию, когда Европейская сессия закрыта. Поэтому даже если трейдер их пропустил то ничего страшного, на следующий день он наверстает. Не рекомендуется в первые секунды как то реагировать на движение цены. Очень часто это ложное движение и обыкновенная реакция рынка. Лучше дождаться оглашения протоколов, проанализировать и только потом принимать решение.

Как видно на рис.1. после оглашения протоколов от 18.03.15. было сказано, что повышение процентных ставок весной не будет, а будет летом или позже. Рынок отреагировал на это закрытием длинных позиций по доллару США и как видно из рисунка, пара EUR/USD потеряла более 400 пунктов. Так же видно, что пара отыгрывала эту новость и на следующий день в Европейскую торговую сессию.
Данные протоколы зачастую (но не всегда) являются компасом для трейдеров, торгующих на межбанковском рынке Форекс, как минимум до следующего их оглашения.


 

Ещё
В вашем браузере отключена поддержка cookie. При отключенной поддержке cookie в браузере у вас могут возникнуть проблемы с отображением Личного кабинета. Как включить (активировать) поддержку cookie.