manager photo
Задать вопрос
Будем рады ответить на Ваши вопросы
Написать Позвонить
Close
Авторизация

Биржевые фонды

Exchange Traded Funds (ЕTF)- биржевые фонды, получили широкое распространение в США и достаточно известны российским инвесторам.
Еxchanged Traded Note, (ETN)- биржевая нота, аналог ETF.
Оба инструмента очень схожи. ETF и ЕТN повторяют динамику базового актива. Торгуются на биржах, как обычные акции. По сравнению с паевыми фондами имеют более низкие издержки. При покупке ETF, инвестор вкладывает деньги в фонд. Т.е. активы фонда отслеживаются его управляющими. Портфель фонда может состоять из различных видов активов: товарные и валютные фьючерсы, золото, опционы, акции и т.д.
Инвестиции же в ETN скорее напоминают покупку облигаций. Это долговое обязательство какого-либо финансового учреждения. Причём обязательство незастрахованное. Ноту можно держать до истечения сроков погашения, а можно продать на рынке. Также как и облигации, ноте присуще подобные риски. В частности, если эмитент обанкротится, то стоимость ETN упадёт. Даже при росте базового актива.
ETF и ЕTN берут комиссии, которые вычитаются из доходов.
Особенностью ETN является то, что покупка ноты не предполагает приобретение самого актива. В этом они очень похожи на CFD. Только CFD является внебиржевым инструментом. Из-за этого не накапливаются транзакционные издержки. В то время как у ETF возникают необходимость затрат на жизнеобеспечение самого фонда. В результате чего появляются ошибки отслеживания. Механизм работы ETN не предусматривает хеджирования. По сроку истечения инвестор просто получает то, что ему положено, исходя из стоимости индекса или другого базового актива. Цена ноты формируется рыночным спросом и предложением, а также исходами арбитража.
С чем лучше работать – выбирать, безусловно, самому инвестору. Если следовать совету У. Баффета: инвестировать только в то, что понятно, то выбрать лучше ETF, поскольку схожесть с обычной акцией делает финансовый механизм более простым. Аналогия ETN c облигациями предоставляет инвестору ряд дополнительных возможностей для спекуляций. Но и риск в некоторой степени увеличивается. Но если инвестор готов держать ноту до погашения и банк, занимающийся выпуском достаточно надежен, то риск снижается (в частности риск ликвидности). Рынок ETF более широк и используем. Что касается ETN, специфика предоставляет свои уникальные возможности. Перед инвестированием нужно обязательно ознакомиться с проспектом эмиссии.
 

Ещё
В вашем браузере отключена поддержка cookie. При отключенной поддержке cookie в браузере у вас могут возникнуть проблемы с отображением Личного кабинета. Как включить (активировать) поддержку cookie.